Trading Forex Für Ein Leben Pdf Zu Wort

Ich denke, Sie sollten mit dem Bau eines Handelsplans beginnen. Zuerst müssen Sie herausfinden, welche Art von Trader Sie sind, schauen Sie in Dinge wie Ihre Verhaltensweisen, emotionale und Persönlichkeitsmerkmale. Sind Sie eine geduldige Person, Risiko averse, Disziplin etc. Sie können bestimmen, welche Arten von Zeitrahmen passen Ihre Persönlichkeit. Wenn Sie nicht eine geduldige Person sind, dann länger tf039s möglicherweise nicht für Sie und umgekehrt. Schauen Sie sich auch verschiedene Strategien an und was Sie ansprechen und passt zu Ihrer Trading-Persönlichkeit. Kämpfe nicht damit, flieg damit. Dann Demo Handel die Heck aus ihm heraus zu sehen, wenn Sie Recht hatten, zu entscheiden, welche Art von trder Sie sind. Das Wichtigste ist zu wissen, dass es keinen heiligen Gral gibt, hart arbeiten, einen Plan machen und ihm folgen. Planen Sie Ihren Handel, handeln Sie Ihren Plan. Wir planen nicht zu scheitern, wir planen nicht. Und werfen Sie einen Blick auf Auf diesen Webseiten können Sie sich gut und ein paar Informationen. 262 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Gibt es Forex-Investoren, die für ein Leben handeln Ist es möglich, aus dem Devisenhandel zu leben Ist es jemand leben von Handel Forex Kann ich einen lebenden Handel Forex Wie viel Kapital sollte ich vor Forex Trading für mich für ein Leben zu leben Soll ich in Uran-Aktien investieren, möchte ich 10k Rs investieren. Auf Lager Soll ich 5 Aktien einer Firma wie Infosys oder TCS oder 1000 Aktien einer Firma wie Rolta oder Tata Power kaufen und wie und wann und wann kann ich Forex Trading lernen Wie soll ich Rs investieren? 5000-10000 in Aktienstöcke jeden Monat, um gute Renditen zu bekommen Ist Forex Trading die Wirtschaft zu zerstören und erhöht die Inflation Ist es unmoralisch, so zu leben, dass der Devisenmarkt ist die quotplacequot wo Währungen gehandelt werden. Währungen sind für die meisten Menschen auf der ganzen Welt wichtig, ob sie es realisieren oder nicht, denn Währungen müssen ausgetauscht werden, um Außenhandel und Wirtschaft zu führen. Wenn Sie in den USA leben und Käse aus Frankreich kaufen möchten, müssen Sie oder die Firma, die Sie den Käse kaufen, die Französisch für den Käse in Euro (EUR) bezahlen. Dies bedeutet, dass der U. S.-Importer den Gegenwert von US-Dollar (USD) in Euro umtauschen müsste. Das gleiche gilt für Reisen. Ein französischer Tourist in Ägypten kann in Euro zahlen, um die Pyramiden zu sehen, weil es nicht die lokal akzeptierte Währung ist. Als solches muss der Tourist die Euro für die lokale Währung austauschen, in diesem Fall das ägyptische Pfund zum aktuellen Wechselkurs. Die Notwendigkeit, Währungen zu tauschen ist der Hauptgrund, warum der Forex-Markt der größte, liquideste Finanzmarkt der Welt ist. Es zaubert andere Märkte in der Größe, auch die Börse, mit einem durchschnittlichen gehandelten Wert von rund 2.000.000.000 pro Tag. (Das Gesamtvolumen ändert sich die ganze Zeit, aber ab August 2012 berichtete die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS), dass der Devisenmarkt über 4,9 Billionen US-Dollar pro Tag gehandelt hat.) Ein einzigartiger Aspekt dieses internationalen Marktes ist, dass es gibt Kein zentraler Marktplatz für Devisen. Vielmehr wird der Devisenhandel elektronisch im Freiverkehr gehandelt (OTC), was bedeutet, dass alle Transaktionen über Computernetzwerke zwischen Händlern auf der ganzen Welt statt auf einer zentralen Börse erfolgen. Der Markt ist 24 Stunden am Tag, fünfeinhalb Tage pro Woche und die Währungen werden weltweit in den großen Finanzzentren von London, New York, Tokio, Zürich, Frankfurt, Hongkong, Singapur, Paris und Sydney gehandelt Jeder zeitzone Dies bedeutet, dass, wenn der Handelstag in den USA endet, der Forex-Markt in Tokio und Hongkong neu beginnt. Als solches kann der Forex-Markt zu jeder Tageszeit extrem aktiv sein, wobei sich Preiskurse ständig ändern. Spot Market und die Forwards und Futures Märkte Es gibt tatsächlich drei Möglichkeiten, dass Institutionen, Konzerne und Einzelpersonen Forex handeln: der Spotmarkt. Der Forward-Markt und der Futures-Markt. Der Devisenhandel auf dem Spotmarkt war immer der größte Markt, denn es ist das Quotenziel, dass die Vorwärts - und Futures-Märkte auf der Basis sind. In der Vergangenheit war der Futures-Markt der populärste Austragungsort für Händler, weil er den einzelnen Investoren für einen längeren Zeitraum zur Verfügung stand. Doch mit dem Aufkommen des elektronischen Handels hat der Spotmarkt einen starken Anstieg der Aktivität erlebt und übertrifft nun den Futures-Markt als den bevorzugten Handelsmarkt für einzelne Investoren und Spekulanten. Wenn sich die Leute auf den Devisenmarkt beziehen, beziehen sie sich in der Regel auf den Spotmarkt. Die Forward - und Futures-Märkte sind in der Regel beliebter bei Unternehmen, die ihre Devisenrisiken bis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft absichern müssen. Was ist der Spotmarkt Spezieller ist der Spotmarkt, wo Währungen nach dem aktuellen Preis gekauft und verkauft werden. Dieser Preis, bestimmt durch Angebot und Nachfrage, ist ein Spiegelbild vieler Dinge, einschließlich der aktuellen Zinssätze. Wirtschaftliche Leistung, Stimmung zu laufenden politischen Situationen (lokal und international) sowie die Wahrnehmung der zukünftigen Performance einer Währung gegen eine andere. Wenn ein Deal abgeschlossen ist, wird dies als ein quotpot dealquot bekannt. Es handelt sich um eine bilaterale Transaktion, bei der eine Partei dem Gegenpartei einen vereinbarten Währungsbetrag abgibt und einen bestimmten Betrag einer anderen Währung zum vereinbarten Wechselkurs erhält. Nachdem eine Position geschlossen ist, ist die Abrechnung in bar. Obwohl der Spotmarkt gemeinhin als einer bekannt ist, der sich mit Transaktionen in der Gegenwart befasst (anstatt der Zukunft), nehmen diese Trades tatsächlich zwei Tage für die Abwicklung ein. Was sind die Forward - und Futures-Märkte Im Gegensatz zum Spotmarkt handeln die Forward - und Futures-Märkte keine tatsächlichen Währungen. Stattdessen handelt es sich um Verträge, die Ansprüche auf einen bestimmten Währungstyp, einen bestimmten Preis pro Einheit und einen zukünftigen Termin für die Abrechnung darstellen. Im Forward-Markt werden Verträge zwischen zwei Parteien gekauft und verkauft, die die Bedingungen der Vereinbarung untereinander bestimmen. Im Futures-Markt werden Futures-Kontrakte auf Basis eines Standard - und Abrechnungsdatums auf öffentlichen Rohstoffmärkten wie der Chicago Mercantile Exchange gekauft und verkauft. In den USA regelt die National Futures Association den Futures-Markt. Futures-Kontrakte haben spezifische Details, einschließlich der Anzahl der gehandelten Einheiten, Liefer - und Abrechnungstermine und minimale Preisschritte, die nicht angepasst werden können. Der Börsengang fungiert als Gegenstück zum Händler, der die Abwicklung und Abwicklung vorsieht. Beide Arten von Verträgen sind verbindlich und werden in der Regel für Bargeld für die betreffende Börse nach Ablauf abgeschlossen, obwohl Verträge auch gekauft und verkauft werden können, bevor sie auslaufen. Die Forward - und Futures-Märkte können beim Handel mit Währungen Schutz vor Risiken bieten. In der Regel nutzen große internationale Konzerne diese Märkte, um sich gegen zukünftige Wechselkursschwankungen abzusichern, aber auch Spekulanten nehmen an diesen Märkten teil. (Für eine eingehendere Einführung in Futures, siehe Futures Fundamentals.) Beachten Sie, dass Sie die Begriffe: FX, Forex, Devisenmarkt und Devisenmarkt sehen. Diese Begriffe sind synonym und alle beziehen sich auf den Forex-Markt. Um weiter zu gehen, ist es notwendig, dieses PDF-Buch zu lesen, um Ihr Verständnis weiterzugeben: filesrightnowfile05. (Es erfordert, dass Sie eine Menge von Junk durch eine Umfrage ausfüllen, um es kostenlos zu bekommen, so dass ich nur füllte es mit gefälschten Informationen, so konnte ich es umgehen, es wird versuchen, Sie halten immer Umfragen, aber ich glaube, nach dem ersten Sie Kann einfach ausziehen) Viel Glück in deinen Abenteuern als Forex Trader 1.8k Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion Eine schöne Sache über FOREX sind, dass man mit einem kleinen Geld beginnen kann. Allerdings hat nicht jeder den Magen für den Handel oder das Wissen, um erfolgreich zu handeln. Es ist ein sehr riskanter Weg, um zu leben. Auch wenn du jahrelang erfolgreich bist, kannst du alles mit einem schlechten Handel aufblasen und alles verlieren. Optionen für das Lernen: 1. Verwenden Sie simulierten Handel, die von vielen FOREX Trading-Websites angeboten wird. Denken Sie jedoch daran, dass es oft viel einfacher ist, in der Simulation Geld zu verdienen als im wirklichen Leben. 2. Richten Sie ein Konto an einer FOREX-Website ein und lernen Sie, indem Sie echte Fonds handeln. 3. Versuchen Sie, einen Job mit einem Makler zu bekommen und Sie können alles über die Investition lernen. Sie können auch über alle Gebühren, die Sie wollen, um zu versuchen, im Handel selbst zu vermeiden. 4. Lesen Sie mehr über FOREX Trading online. 5. Nehmen Sie College-Klassen zu investieren. Meine Ansichten werden durch unseren Betrieb von Superstream beeinflusst. Super Stream ist ein Spot Forex Liquidity Provider, der Ströme von Spot Devisen Liquidität für die Interbank Forex-Markt mit einem Fokus auf institutionelle Kunden angepasst. 2.3k Ansichten middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion I039ve in der Lage, 1982 gewinnen auf meinem Konto in einem Jahr (Proof - TradingConsistently2014 System von tradingcon1) 1000 ist definitiv eine gute Menge zu handeln mit, aber I039d verbringen viele Jahre lernen vor Setzen Sie Ihr hart verdientes Geld im Voraus, es sei denn, Sie fühlen sich wie Glücksspiel und verlieren alles sehr schnell. Die 039get rich scheme039 ist die gleiche wie jede andere Art, wie Sie Geld verdienen - Lernen Sie das Spiel - von innen heraus. Übe das Spiel - (Lust zu lieben Versagen viele, viele Male) Finden Sie einen etablierten Mentor - jemand, der völlig transparent ist. Zu viele Haie in der Forex-Industrie. (Upfront Disclaimer - Ich laufe eine Trading-Psychologie-Website so nehmen alles, was ich sage mit einem Körnchen Salz) Erfahren Sie über sich selbst (Ihre Psychologie und Ihre Disziplin ist der Schlüssel zur Verbesserung Ihrer finanziellen Lage unabhängig von welcher Art und Weise Sie Geld verdienen - Geschäft, Investition oder anders ) Dann üben, üben, scheitern, üben, scheitern, scheitern fehl, scheitern, üben. Gelingen. Wenn Sie feststellen, dass Ihr Versprechen, dass einige System oder Indikator wird Ihnen riesigen Erfolg über Nacht dann seine definitiv zu gut, um wahr zu sein. Es dauerte 5 Jahre, um gut zu sein (und verlor zu viel Geld auf den Markt), während ich einen Vollzeitjob hatte. Lernen zum Handel braucht Zeit. Verstehen Sie, warum Sie dies wollen und beharren. Es gibt eine riesige Anzahl von Strategien, um Geld auf dem Devisenmarkt zu machen. Und 10x mehr Möglichkeiten, Geld zu verlieren. Geld zu verdienen kann so intensiv sein, wie Sie wollen oder wie zurückgelegt, wie Sie wollen. Allerdings denkt man nicht, wenn man öfter mit 100 gleichzeitigen Strippen handeln wird, dann können Sie schneller gelingen. NEIN. Sie müssen Zeit investieren, um zu verstehen, wie genau der Markt funktioniert (wie die Institutionen kaufen und verkaufen, liefern und fordern, was genau ist ein Gebot und fragen, Bände, die Sie konkurrieren, was sie über Sie wissen usw.) und wie Sie finden können Eine Exploit - oder Nischenstrategie, die funktioniert (genau wie ein Geschäft - Sie müssen eine profitable Nische finden, die für Sie arbeitet). Es gibt keine magischen Indikatoren, Oszillatoren, proprietäre Systeme usw. da draußen, die Ihnen riesige Summen auf lange Sicht machen werden. Um langfristig profitabel zu sein, müssen Sie den Kern des Marktes verstehen und wer kontrolliert - Banken, Hedgefonds, Institutionen. Regierungen und warum und wie sie es benutzen. Dann folgen Sie einfach der Führung. Sie wissen, wie der Markt tatsächlich funktioniert und sie don039t wie ihre Geheimnisse teilen. Sie haben Milliarden auf dem Spiel. Die Realität gibt es keine Abkürzungen in diesem Spiel. Es ist ein harter Slog. Aber es lohnt sich am Ende, wenn Ihr fokussiert und beharrlich ist. (Upfront Disclaimer - Ich laufe eine Trading-Psychologie-Website so nehmen alles, was ich sage mit einem Körnchen Salz) 816 Aufrufe middot View Upvotes middot Nicht für die Reproduktion Ian Lavoie. Professioneller Ingenieur, Amateur Psychologe, lebenslange Student Sind Sie sicher, dass Quota Menge von Menschen machen riesige Gewinne Es ist eine Branche voller Betrüger, die wollen, dass Sie glauben, dass riesige Gewinne gemacht werden, um Sie in so können sie Ihr Geld nehmen . Die Wahrheit ist, dass die überwiegende Mehrheit der neuen Händler Geld verlieren, anstatt Geld zu verdienen. Tut mir leid, deine Blase zu platzen, aber hoffentlich wirst du dich nicht engagieren. Ich möchte nicht, dass du dein Geld verlierst. Um Ihre Frage direkt zu beantworten, beschreibt der folgende Artikel, wie man mit der minimalen Chance beginnt, Ihr Geld zu verlieren. Es ist langweilig und schwer, sich an diesen Rat zu halten, aber wenn Sie es tun, werden Sie sicherstellen, dass Sie in der Lage sind, Gewinne zu erzielen, bevor Sie Ihr Geld riskieren. Wie man den Handel Forex sicher beginnt Der Artikel verweist auch auf eine Studie, die zeigt, dass nur ein kleiner Bruchteil der Händler Geld auf lange Sicht verdienen. 2.1k Views middot View Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Welches sind die indischen Multi-Bagger (500) Aktien zu kaufen jetzt für die langfristige (10 Jahre) Wie viele Menschen suchen, um zu lernen, wie man Forex handeln kann Ich kann gut leben mit Unternehmen wie Forex Trading Was ist leicht zu erlernen, in den Handel, die Börse oder Forex Was sind einige gute Bücher über Investitionen Ist es einfach, Preis-Aktion im Handel Forex lernen Wie kann ich lernen und verdienen von Forex-Handel gibt es eine vertrauenswürdige und vollständige Gruppe oder Website Zu lehren Forex-Handel als Anfänger Wie könnte ich lernen, Forex Trading Wie kann ich alles, was ich über Forex Trading wissen wissen müssen Was ist die beste Plattform, um Trading-Futures oder Forex lernen Ich möchte lernen, wie Forex-Handel zu handeln. Wo ich anfange und was muss ich vorbereitenTrade die Märkte, von John Carter Mitglied seit Feb 2006 Status: Mitglied 313 Beiträge Willkommen im Chicago Board of Trade (CBOT) Trading Lektionen CD-ROM. Mein Name ist John Carter, und ich bin seit 17 Jahren aktiv gehandelt, seit ich ein Sophomore in der High School und Vollzeit seit 1996 war. Ich bin Präsident des Handels der Märkte, Inc. tradethemarkets. Eine Finanzmarktinformationsgesellschaft, die ich 1999 gegründet habe. Ich bin auch ein CTA (Commodity Trading Advisor) und Grundsatz von Razor Trading, einer Geldverwaltungsgesellschaft. Die täglichen Picks aus den Newslettern, die ich jeden Tag schreibe, werden für Kunden bei einer Anzahl von Brokern automatisch gehandelt. Mit anderen Worten, ich mache meinen lebenden Handel. Ich habe den CBOT Mini-Dow gefunden, um ein großer Futures-Vertrag zu sein, um zu handeln, vor allem für Leute, die gerade anfangen Handels-Futures. Wenn ich gerade anfange, meine ich jemanden, der seit weniger als fünf Jahren aktiv gehandelt hat. Having said that, Im finden mehr und mehr CTAs und Geldmanager nutzen alle Vorteile der CBOT Mini-Größe Dow zu bieten hat. Die Lautstärke ist sehr knapp, was bedeutet, dass große Aufträge mit minimalem Schlupf platziert werden können, und das bedeutet auch, dass ein Händler schnell und effizient in diesen Vertrag ein - und aussteigen kann. Darüber hinaus verwende ich gern CBOT Mini-Dow-Optionen, um für größere Markt-quotswingquot-Bewegungen positioniert zu werden. Im finden auch viele Handelsmöglichkeiten mit der kürzlich gestarteten Full-Size-elektronisch gehandelten CBOT elektronischen 100 Unzen. Gold und 5.000 Unzen. Silber-Verträge, sowie die Optionen, die jetzt auf diesen Verträgen verfügbar sind. Und natürlich gibt es einige schöne Spiele auf einem meiner alten Favoriten, die CBOT 30-Year Bond Futures. Ich werde in diesen Märkten in diesen Handelsstunden spezifische Stücke besprechen. Ive hatte die Gelegenheit, mit einer Menge von Händlern zu arbeiten, und ich habe festgestellt, dass viele von ihnen in einem Zustand des ständigen Flusses leben, zwischen zwei Welten, die sowohl die besten und schlechtesten, die Handel zu bieten hat zu kombinieren. Auf der einen Seite können einzelne Händler in und aus den Märkten mit einer Leichtigkeit und Effizienz bewegen, die größere Fonds nur träumen können. Händler haben die Freiheit, spezifische Nischen für sich selbst herauszufahren, dass eine riesige Pensionskasse niemals erreichen oder duplizieren könnte. Doch mit so viel Freiheit kommt ein Preis: Die Märkte können einen Händler nicht vor sich selbst schützen. Ein einzelner Händler, anders als ein Fondsmanager, ist unbeaufsichtigt und hat die Freiheit, unkontrolliert in irgendeiner Weise zu handeln, die sie wählen. Diese Freiheit verstärkt in der Regel schlechte Gewohnheiten, und das Nettoergebnis ist ein Markt, der sich bewegt und gedeiht, um so viele Menschen wie möglich daran zu hindern, konsequent Geld zu verdienen. Aus diesem Grund ist es zwingend erforderlich, dass ein Händler eine Gruppe von Hochwahrscheinlichkeits-Setups findet. Sobald die Setups entdeckt sind, ist es dann bis zu dem Trader, die Disziplin zu haben, um einen bestimmten Satz von Regeln für beide Einträge und Exits zu folgen. Händler, die dies tun, haben einen Vorteil gegenüber allen anderen und eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit. Händler, die eine geringe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs haben, verlassen sich in der Regel auf ihre eigenen Gefühle, um eine Position zu führen. Die Quintessenz ist, dass Händler, die eine Reihe von Regeln entwickelt haben, um zu handeln, haben eine Chance, dies zu tun Vollzeit für ein Leben. Diejenigen, die sich nicht die Mühe machen, eine Reihe von Regeln zu entwickeln, werden frisches Fleisch für den Rest von uns. Es sollte nicht überraschend sein zu hören, dass ich das alles durch den besten Lehrer gelernt habe, den der Markt zu bieten hat: umfangreiche Schmerzen und Leiden. Mein Vater, ein Makler mit Morgan Stanley, hat mich mit dem Trading-Optionen begonnen, als ich ein Sophomore in der High School war. Ich fuhr fort, aktiv durch die High School und ins College zu handeln. Ich habe schnell eine sehr konsequente Annäherung an meinen Handel entwickelt: Ich würde routinemäßig eine 10.000-Konto in die hohen fünf oder niedrigen sechs Zahlen im Laufe eines Jahres umwandeln. Ich würde mir dann ein Stück Mietobjekt und ein paar nette Gizmos kaufen. Dann würde ich mich zurücklehnen und entscheiden, was andere größere und bessere Dinge, die ich kaufen wollte. Sobald ich das herausgefunden habe, würde ich wieder zum Handel zurückkehren. Bewaffnet mit diesen Visionen von Quoten und besseren Dingen, würde ich wieder in die Märkte tauchen. Eine merkwürdige Sache würde mir dann passieren: Ich würde dazu neigen, den Rest meines Handelskontos in weniger als einem Monat zurückzugeben, und ich müsste wieder von vorne anfangen. Dies geschah nicht einmal, sondern dreimal. Der unvergesslichste Handel passierte direkt aus dem College, als ich in der Lage war, die meisten der 150.000 Handelskonto in weniger als einer Woche zurückzugeben (das ist, was passiert, wenn Sie 200 OEX Puts bei 7,20 kaufen und verkaufen sie eine Woche später für 75 Cent) . Zum Glück hatte ich zu diesem Zeitpunkt genügend Immobilien, dass ich eines der Eigenschaften verkaufen konnte, um einen neuen Handel zu erwerben. Dies hat mich dazu veranlasst, quotthe Trader Quest. quot Ich warf alle meine Indikatoren und begann frisch mit einem sauberen Diagramm. Ich besuchte mit anderen Händlern, denen, die dies seit über 20 Jahren erfolgreich gemacht haben, durch viele verschiedene Marktbedingungen. Die Sache, die mich beim Besuch ihrer Büros auffiel, ist, dass sie alle sehr einfache Systeme hatten, aber wo sie sich in ihrer Trading-Methodik auszeichneten. Bei diesen Besuchen gab es zwei Dinge, die in mich geschlagen wurden: Du kannst einen Markt besser kennenlernen als jeder andere Trader am Leben, aber wenn du die falsche Trading-Methodik auf diesen Markt anwendetst, wirst du Geld verlieren. Sie können mehr über technische Analyse wissen als jeder andere Händler am Leben, aber wenn Sie den falschen Markt für Ihre Persönlichkeit handeln, werden Sie Geld verlieren. Dies war ein echter Augenöffner in beiden Fällen, und ich habe festgestellt, dass die CBOT Mini-Größe Dow ist ein großer Markt für viele Menschen Persönlichkeiten zu handeln. Dies ist etwas, worüber ich später noch mehr reden werde. Es war etwas anderes über diese Besuche, die auch eine Glocke mit mir klingelten. Ich brauchte eine Weile, um es herauszufinden, aber ich habe es endlich geschafft: Immer wenn ich mich auf die Setups konzentrierte und nicht die Ergebnisse, ging es mir gut. Immer wenn ich mich auf die Ergebnisse konzentrierte und nicht die Setups, wurde ich getötet. Warum ist dies einmal Ich habe meine Hände auf eine anständige Größe Trading-Konto, würde ich anfangen, an Dinge wie zu denken, quotI möchte dieses Konto in eine Million Dollar. quot Statt der Fokussierung auf die Setups, würde ich auf eine Million konzentrieren Dollar Dies hat mich dazu veranlasst, in die Handelsgewohnheiten zu springen, die alle Händler ruinieren: Wetten sie alle auf einen Handel, ohne einen Stopp zu benutzen, weil der Handel quothad zu arbeiten, und konzentriert sich darauf, eine Million Dollar anstatt der Handels-Setup zu machen. Sobald ich das erkannte, fing ich an, zwei Dinge anders zu machen: Zuerst fing ich an, irgendwelche Gewinne aus meinem Handelskonto am Ende jeder Woche zu nehmen. Dies hielt mich konzentriert auf die Herstellung eines stetigen Einkommens, im Gegensatz zu einer großen Tötung zu machen. Zweitens begann ich einen Wettbewerb unter den verschiedenen Setups, die ich verwendete. Auf diese Weise könnte ich die Leistung jedes meiner Setups am Ende eines jeden Monats messen. Die Setups, die Geld verdienten, habe ich benutzt. Die Setups, die Geld verloren haben, habe ich entsorgt. Das war für meinen Handel unglaublich wichtig. Der einzige Weg, den ich meine Konkurrenz behalten konnte, war, meine Handels-Setups auf die gleiche Weise jedes Mal auszuführen. Jedes Mal, wenn ich von einem Standard-Setup abweicht, würde ich dies in meinem Trading-Journal als ein quotimpulse trade. quot Ich hielt die Aufführung der Leistung auf diesen auch. Nach etwa sechs Monaten der Verfolgung meiner Impuls Trades (wow, dieser Markt geht höher, ich muss in), erkannte ich, dass sie nicht machen mir kein Geld. Ich habe meinen Impulshandel gefeuert und gelernt, mit meinen Setups zu bleiben. Sobald dies begonnen hat, konsequent zu arbeiten, begann ich mit dem Schwerpunkt auf den Handel Vollzeit, und ich havent sah zurück. Ein großer Teil meines Übergangs war geistig und entwickelte, was ich einen anspruchsvollen Geisteszustand nenne, etwas, worüber ich in Abschnitt 6 mehr darüber sprechen werde. Diese Handelsstunden wurden für den aktiven Händler geschaffen und sind eine Sammlung von Strategien, die in beiden geschrieben sind Form und durch Videos, die ich derzeit in meinem eigenen Handel verwenden. Ich bespreche genaue Eintragung, beenden und stoppen Verlustniveaus für alle diese Setups. Day-Trader, die diese CD-ROM verwenden, werden lernen, warum sich auf Indikatoren allein verlassen, ist ein Spiel zu verlieren, entdecken Sie bestimmte Strategien, um in einen Handel früh zu kommen, und lernen Sie die Unterschiede des Wissens, wann sie zu retten und zu wissen, wann man für die Fahrt hängt. Swing-Händler werden lernen, wie sie ihre Vorurteile beiseite legen und lassen Sie den Handel nehmen sie in, wenn Preis-Aktion bestätigt, dass es wäre ein guter Schritt, dies zu tun. Während diese CD-ROM auf Vollzeit-Händler ausgerichtet ist, gibt es Setups in diesem Leitfaden, die für Personen arbeiten, die Vollzeit arbeiten und nur in der Lage sind, Teilzeit zu handeln. Dies ist, was ich tat für eine Reihe von Jahren, und es hat Vorteile, wenn richtig gemacht. Meine Lieblings-Intraday-Trading-Strategien sind alle vor allem auf die CBOT Mini-Dow Futures verwendet. Allerdings habe ich auch einige Lieblingsstrategien, die ich für CBOT Electronic 100 oz nutze. Gold und 5.000 Unzen. Silver Futures, sowie die CBOT U. S. 30-jährige Treasury Bond. In diesen Handelsstunden werde ich einige Zeit damit verbringen, die Futures-Märkte zu diskutieren und wie sie arbeiten. Dies ist für Anfänger, die niemals Futures gehandelt haben - mein Ansatz wird das Geheimnis aus ihnen herausnehmen. Von dort werde ich darüber reden, warum ich es vorziehe, den CBOT Mini-Dow über Aktien, E-Mini SampP und den E-Mini Nasdaq zu handeln. Nach diesem Abschnitt werde ich dann über meine wichtigsten Intraday - und Swing-Trading-Strategien sprechen. Ich hoffe, dass dieses Wissen dazu beitragen wird, Ihr eigenes Trading-Programm auf die gleiche Weise zu verbessern, wie es mich verbessert hat. Der Handel ist der trügerischste Beruf der Welt. Eine Person kann nicht in einen Flughafen gehen, in eine 747 springen und die Startbahn ohne vorheriges Training abheben. Dennoch werden die Leute routinemäßig ein Konto eröffnen und ohne jegliche Anleitung handeln. Für mich war der größte Unterschied in meinem Handel aufgetreten, als ich gelernt habe, mein Gehirn zu ignorieren und mich nur auf eine Handvoll guter Setups zu konzentrieren. Sobald ich die Setups gelernt habe, war die nächste Herausforderung, die Disziplin zu haben, ihnen auf die gleiche Weise zu folgen, jedes Mal. Ich tat dies, indem ich meine Handelsaktivität aufnahm und mich auf die Ergebnisse für jedes Setup konzentrierte. Obwohl ich nicht über deine Schulter stecken und dir mit deiner Disziplin helfen kann, kann ich dir die Setups zeigen, die ich für den Lebensunterhalt verwende. Wenn Sie mit dem Futures-Markt nicht vertraut sind, lesen Sie bitte den nächsten Abschnitt (Abschnitt 2), wie die Futures-Märkte funktionieren. Ansonsten kannst du direkt in die Setups springen. Lass uns anfangen. Mitglied seit Feb 2006 Status: Mitglied 313 Beiträge Dies ist die Frage, die ich am häufigsten von anderen Händlern gefragt werde, die mit den Futures-Märkten nicht vertraut sind. Ich begann als Aktien und Optionen Trader, also weiß ich, was du denkst. Theyre scary, right Doch in meiner Erfahrung, sobald Sie verstehen und dann handeln Futures, gehen Sie nie wieder auf Aktien. Denken Sie daran als ein Quatsch-Blurbquot, die Ihnen helfen, besser zu verstehen, die Futures-Märkte. Das ist keineswegs vollkommen, es sind ganze Bücher über das Thema geschrieben. Allerdings, wenn Sie nur Aktien gehandelt haben, sind die Futures-Märkte wahrscheinlich ein Rätsel und vielleicht sogar ein wenig bedrohlich. Doch wenn Sie bereits die Bedeutung der strengen Geld-Management gelernt haben, werden Sie wirklich schätzen, was Futures-Trading zu bieten hat. In der Regel, sobald die Leute versuchen, Futures zu handeln, stoppen sie einfach den Handel Aktien. Die Leichtigkeit des Einstiegs sowohl auf der langen als auch auf der kurzen Seite und die Fähigkeit, sich auf ein paar Märkte statt Hunderte von Aktien zu konzentrieren, macht sie zu einer erfrischenden Veränderung in die Welt der Aktien. Hier ist, wie sie arbeiten: Zuerst gibt es viele Arten von Futures-Kontrakten. Sie können alles von Kupfer bis Kaffee, von Aktienindizes bis Silber oder von Schweinefleisch Bellies nach Palladium handeln. Mach dir keine Sorgen um die meisten von ihnen für jetzt. Irgendwann, nachdem du dich mit dem Handeln einer Handvoll wohlgemacht hast, möchtest du vielleicht mehr von ihnen sehen. Aber ich kenne viele Händler, die einen Markt alle ihre Trading-Leben gehandelt haben und sind ganz gut, danke. Dies sind die wichtigsten Futures-Märkte, die ich folge: CBOT Mini-Dow (YM) E-Mini SampP (ES) E-Mini Nasdaq (NQ) Full-Size 100 Unzen. Gold (ZG) Full-size 5.000 oz. Silber (ZI) 30-jährige US Treasury Bond (ZB) Beachten Sie, dass einige von ihnen sind quotminiquot und einige von ihnen sind quotfull-size. quot Es gibt Full-Size-Verträge auf dem Dow (DJ), SampP 500 (SP) und Nasdaq (ND), aber diese sind Grube gehandelt und ich ziehe es vor, die kleineren quotminiquot elektronischen Verträge zu handeln. Warum wegen der Transparenz und Unmittelbarkeit des elektronischen Handels. Die neue Full-Size 100 Unzen. Gold und 5.000 Unzen Silber elektronische Verträge sind eine erfrischende Veränderung von den alten Grubenhandel Gold (GC) und Silber (SI) Verträge. Wieder, ich ziehe es vor, die elektronische Version dieser Verträge über die Pit-Trading-Versionen zu handeln. Es gibt auch CBOT Mini-Größe Gold (YG) und Mini-Größe Silber (YI) elektronische Verträge, die gut zu handeln sind. Die Tatsache, dass CBOT sowohl Voll - als auch Mini-Gold - und Silber-Futures hat, bedeutet einfach, dass Sie die Wahl haben, den Vertrag für Ihre Kontogröße angemessener zu handeln. Die wichtigste Sache, um für die off-Etage (wie in der Börse Trading Floor) Trader zu erinnern, ist auf elektronische Verträge anstelle von Grubenhandel Verträge konzentrieren. Elektronische Fills sind sofortig und die Märkte sind vollkommen transparent und nivellieren das Spielfeld für alle Teilnehmer. Darüber hinaus scheint die Tendenz des Volumens aus den Grubenverträgen und in die elektronischen Verträge zu fließen. Die Elektronik ist, wo die Aktion ist, und das ist, wo Sie wollen, um zu handeln. Um Charts auf die oben genannten Verträge zu erhalten, musst du deinem Zitatanbieter mitteilen, dass du Zitate aus dem CME (für ES und NQ) und dem CBOT (für den Dow, Bonds, Gold und Silver) hinzufügen möchtest. CBOT Advantage, CBOTs Datenprodukt, bietet eine zweiwöchige kostenlose Testversion für Anführungszeichen und Charting, die Sie verwenden können, um beide Märkte auszuprobieren, ohne Geld zu verstoßen. Übrigens wird das Wort quotE-Miniquot von der CME (Chicago Mercantile Exchange) gebrandmarkt, weshalb du auf der CBOT (Chicago Board of Trade) auf der Basis von quadratischen Dowquot stattfindet Ein anderer Austausch Obwohl ich YM, ES und NQ folge, bevorzuge ich den Handel YM. Ich werde darüber reden, warum ich es vorziehe, es im nächsten Abschnitt zu handeln. Hier ist ein Video, das Ihnen zeigt, wie Sie weitere Informationen zu den Futures-Kontrakten finden, die Sie handeln möchten. Dies wird Ihnen helfen, Sprung Frosch vor jedem anderen Anfang Händler. Wichtige Punkte: Wie funktioniert Futures Arbeit Erstmal, wenn du einen Futures-Vertrag kaufst, kaufst du nichts körperlich. Dies ist einfach eine Möglichkeit, an der Preisbewegung des Marktes Ihrer Wahl teilzunehmen. Wenn du denkst, dass ein Markt 10 Punkte verschieben wird, kannst du einen Futures-Kontrakt kaufen, lang oder kurz, und Geld verdienen, wenn es in deine Richtung geht. Auch wenn Sie einen Aktienindex-Futures-Kontrakt besitzen, der abläuft, werden Sie nicht eine Reihe von Aktienzertifikaten bekommen, die vor Ihrer Haustür entsorgt werden. Der abgelaufene Vertrag wird in Bargeld umgewandelt, und Sie werden das Geld in Ihrem Konto sehen. Für die Preisbewegung: Wenn Sie 1 Vertrag in der E-Mini SampP haben, und es bewegt sich 1 Punkt (d. h. von 1032.75 auf 1033.75), die in 50 in Ihrem Gewinn und Verlust (PampL) übersetzt. Für die E-Mini-Nasdaq entspricht eine 1-Punkt-Bewegung 20. Für den CBOT-Mini-Dow ist ein 1-Punkt-Umzug 5,00. Also, wenn Sie 3 SampPs kaufen, und Sie erhalten 10 Punkte, das sind 50 x 10 Punkte x 3 Verträge 1500,00. Für den Nasdaq und den Dow ist es dasselbe, außer du würdest 20 pro Punkt auf dem Nasdaq und 5,00 pro Punkt auf dem CBOT Mini-Dow verwenden. Abbildung 2.1 zeigt einen CBOT-Mini-Dow-Handel mit 10 Verträgen. In der obigen Tabelle ist ein 27-Punkte-Umzug im CBOT Mini-Dow mit 10 Verträgen 1350,00. Natürlich geht das auf beide Weisen, so dass das Geldmanagement der absolute Schlüssel zum Handel von Futures ist. Es ist zwingend erforderlich, dass du deinen Halt kennst, bevor du anfängst, und du bleibst dabei egal was. Im Futures-Handel kann Hoffnung und Beten zu Ruin führen. Allerdings ist die schöne Sache über Futures, dass sie so schnell sind und die Fills so sauber, dass man abhauen kann, dann ein paar Sekunden später sind Sie gleich wieder da. Sie können nicht Angst haben, kleine Verluste zu nehmen, Zeitraum. Wiedereintritt ist nur eine Provision weg. Elektronische Verträge wurden speziell für Händler eingerichtet: Sie sind super flüssig und füllt sofort. Wenn Sie denken, dass der Markt ausbrechen wird, können Sie eine Aktie wie INTC kaufen und sehen, wie es dort sitzt, während der Markt ohne dich brüllt. Sie waren direkt auf dem Markt, aber Ihre Aktienauswahl ging nicht mit dem Markt. Mit CBOT Mini-Dow Futures Sie handeln den Markt. Es ist was es ist. Es gibt keine Spiele. Sie können kurz auf eine downtickthis macht einen großen Unterschied bei dem Versuch, während einer Panne gefüllt werden. Wenn Sie kurz KLAC-Zitat der Markt auf einem Zusammenbruch, können Sie nicht für 20 Cent gefüllt, bis es einen uptick hat. Wenn Sie kurz die Futures-Quotierung der Markt auf eine Panne, erhalten Sie eine schnelle Füllung zum aktuellen Marktpreis. Mit Aktien warst du für eine Weile, wo du diese mit deinem Broker einrichten kannst, und knapp einen Vorrat auf einen Abschwung. Unglücklicherweise wurden diese vor kurzem entfernt. Ich war ein großer Trader von OEX-Optionen für Day Trades. Nach dem Handel von Futures, hielt ich den Handel OEX Optionen. Die Spreads und Prämien der Optionen sehen jetzt lächerlich aus. Wo sonst kannst du tot sein auf einem Intraday-Umzug und immer noch Geld verlieren Die OEX-Optionen-Markt Obwohl ich Optionen für Swing-Trading verwenden, würde ich es nicht Tag mit einem 10-Fuß-Pole handeln. Nicht wenn die CBOT Mini-Dow Futures so sauber und effizient sind. Sie können die meisten Ihrer Trades quoten das Marketquot und erhalten gute Fills, im Gegensatz zu Aktien und vor allem im Gegensatz zu Optionen. Für Aktien, benötigen Sie 25.000 bis Tag Handel. Für Futures können Sie ein Konto mit 5.000 (oder weniger) und Tag Handel eröffnen. Es gibt keine offiziellen Handelsregeln oder Klassifikationen. Um einen der in diesen Handelsstunden besprochenen Futures-Kontrakte zu erwerben, benötigst du etwa 2.000 in deinem Konto. Dies variiert durch Makler, und kann niedriger sein, aber das ist ein Durchschnitt. Dieses Quoten-Geld, das von einem Makler benötigt wird, bevor Sie mit dem Handel beginnen können, heißt Margin, und Sie können daran denken, wie das Setzen einer 3 Anzahlung auf ein Haus. Also, wenn Sie ein 10.000 Konto haben, können Sie 5 Verträge kaufen, und manchmal mehr durch die Verwendung von niedrigeren Intraday Margin Preise. Allerdings, für Geld-Management-Zwecke, ich herzlich empfehlen, einige Gedanken, wie viele Verträge Sie handeln in Ihrem Konto. Dies ist ein kritischer Teil Ihres Handelsplans. Nur weil Sie 5 Verträge in einem 10.000 Konto handeln können, bedeutet nicht, dass Sie normalerweise 1 Vertrag für alle 10.000 bis 15.000, die in meinem Konto ist, handeln. Auf diese Weise wird Ihr Konto schwingt werden nicht so schwer, und Sie werden in der Lage, mit einem Level-Kopf zu handeln. Ein Trader Freund von mir Trades 1 Vertrag für alle 50.000 in seinem Konto. Er macht Geld und wird niemals gestresst. Für verwaltete Konten handle ich normalerweise 1 Vertrag für jede 25.000 auf dem Konto. Umgekehrt habe ich Programme gesehen, die sagen, dass sie einen 5.000 Account machen und 5 Verträge handeln, und damit können Sie sechs Zahlen pro Jahr machen. Das ist wahnsinnig und du würdest es besser machen, diese 5.000 für die Nächstenliebe zu spenden, weil du es alle verlieren wirst. Es gibt nur wenige Garantien in der Futures-Industrie, aber verlieren alle Ihre Geldhandel mit diesem viel quittierten Outquot Margin ist die eine Sette, die heute verfügbar ist. Es gibt jetzt Futures auf Aktien. Mit Single Stock Futures gehandelt in den USA bei OneChicago als Swing Trades in Kombination mit Index Futures ist eine gute Möglichkeit zu handeln und sichern Sie Ihre Wetten. Obwohl einige der Symbole ein niedriges tatsächliches Volumen haben, basiert das Quotenvolumen auf dem des Basiswertes. Wenn Sie 100 Verträge kaufen möchten (1 Vertrag 100 Aktien der Aktie), und Sie setzen eine Limit Order zwischen dem Angebot und dem Angebot, erhalten Sie eine fast sofortige Füllung. Mit Futures, am Ende des Jahres müssen Sie nicht jeden einzelnen Futures-Handel auflisten, wie Sie Aktien für Ihre U. S. Steuererklärung haben. Sie erhalten ein 1099 Formular von Ihrem Broker mit Ihrem Gesamtgewinn oder Verlust für das Jahr. Alles, was Sie auf Ihre Steuererklärung setzen ist diese Nummer auf der 1099. Das ist viel einfacher und viel weniger zeitaufwendig als Auflistung jeden Handel, wie Sie mit Aktien zu tun haben. Und die gute Nachricht ist Steuern Für Aktien, müssen Sie halten sie über ein Jahr, um in der billigeren quotlong Begriff Gewinnquote Rate eingestuft werden. Für Futures bekommst du eine 1099, die zum Beispiel 20.000 Gewinne für das Jahr sagt. Davon werden 60 des Geldes als langfristige Gewinne (niedrigerer Steuersatz) und 40 zum kurzfristigen Zinssatz behandelt. Dies ist die quot6040quot-Regel. Diese Regel gilt auch dann, wenn Sie am Ende eines jeden Handelstages flach gehen. Sie können Futures in Ihrem IRA handeln. Dies bedeutet, dass Sie Aktien in Ihrem IRA (Single Stock Futures) oder die Indizes, die Sie nicht in einer regulären IRA zu tun erlaubt sind. Um deine IRA für den Handel von Futures einzurichten, musst du zuerst eine Trust Company durchführen, die speziell dazu eingerichtet ist. Was Sie dann tun, ist ein Konto bei der Trust Company zu eröffnen, und dann werden sie die Gelder an Ihren Futures-Broker richten. Auf diese Weise bleibt es als IRA klassifiziert und du musst keine Steuern auf irgendwelche Gewinne zahlen. Nicht jeder Futures-Broker wird damit erlebt. Wenn Sie daran interessiert sind, sollten Sie mit einem Makler arbeiten, der dies zuvor getan hat. Es ist eine Möglichkeit, die Diversifizierung in einen Teil Ihrer Ruhestandsfonds zu bringen. Jedes Aktienindex-Futures-Fahrzeug hat vier Kontrakte, die jedes Jahr gehandelt werden: März (H), Juni (M), September (U) und Dezember (Z). Sie wollen den nächsten Monat handeln, da dort das Volumen konzentriert ist. Zum Beispiel, wenn heute der 15. Februar 2005 ist, dann ist der nächste Monat der März 2005 Vertrag. Um ein Angebot für den März 2005 Vertrag auf dem CBOT Mini-Dow zu erhalten, würden Sie in das Symbol, Monat und Jahr eingeben. In diesem Fall wäre das YM (Symbol), H (Monat März), 05 (Jahr 2005). Das volle Symbol wäre YMH05. Dies ist für die TradeStation. Für Esignal wäre es YM H5. Jeder Zitat Service ist ein wenig anders. Wenn ein Vertrag abläuft, fängst du gerade den nächsten Vertrag auf. TIPP: Die Aktienindex-Futures erlöschen am selben Tag wie der Optionsablauf, am dritten Freitag des Monats, in dem sie gehandelt werden. Allerdings wirst du den nächsten Monat im Laufe der Woche vor dem Verfall starten wollen, da das ganze Volumen wird Umschalten auf den nächsten Monat am Donnerstag der Vorwoche. Anleihen wechseln tatsächlich drei Wochen früher. Jeder Vertrag ist ein wenig anders. Wenn Sie sicher sind, fragen Sie einfach Ihren Broker, schreiben Sie es auf und legen Sie es neben Ihrem PC (oder E-Mail CBOT oder CME, um herauszufinden, was Sie wissen müssen, wenn es nicht bereits auf ihren Webseiten gelistet ist). Auf diese Weise wirst du das niemals verwirren. Auch weil es sich hierbei um Futures-Kontrakte handelt, die zu künftigen Terminen ablaufen, gibt es immer einen Preisunterschied zwischen zwei Verträgen, die auf den Erwartungen der Märkte beruhen, wo sich jeder Vertrag niederlässt. Während der März 2005 Vertrag könnte sagen, 10686 für die CBOT Mini-Größe Dow, könnte der Juni-Vertrag sagen, so etwas wie 10694. Auch beachten Sie, dass es in der Regel eine 10 bis 20 Punkte zwischen dem CBOT Mini-Dow Futures Preis und die Dow Jones Industrial DurchschnittltsupgtSMltsupgt Bargeldpreis. Es gibt eine sehr komplizierte Erklärung für diese mit quotfair valuequot und quotfuture Preis projekte und yada, yada, yada. Größeres Bild, das ist nur etwas zu beachten. Keep this in mind as you are switching contracts and calculating pivots. Thats the basics. The key is to just get comfortable with your futures broker layout. Do some quotpaper tradesquot on their simulator to get a feel of the system, and when you start out, just trade one contract to get a feel of how it works. You will make mistakes, and a mistake on 1 lot is a lot cheaper than a mistake on 10 lots or more. If you have never used a futures broker before, be sure to talk to other traders to check out rates, levels of service, and so forth. If you want some more quotFutures 101quot reading, the CBOT has a publication called quotTrading In Futures - An Introductionquot that you can read online or order for free, plus theres an online interactive tutorial available in the education area of cbot . Lets now take a look at why the CBOT mini-sized Dow is my favorite futures contract to trade. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts Now that we have covered Futures 101, lets take a look at why I prefer to trade the CBOT mini-sized Dow (YM) over the ES or NQ, and, for that matter, individual stocks and options. In its simplest form, the markets rise on a day-to-day basis because current demand for stocks exceeds current supply. This has nothing to do with being in a secular bear market, a cyclical bull market, high PE ratios or Maria Bartiromos choice of a necklace. This has everything to do with what traders are willing to pay for a stock or market today . It doesnt matter if demand is falsely created by a hedge fund quottaking the streetquot (buying large amounts of a single stock to drain a market maker of its inventory, forcing them to buy it back at a higher price). Or a squeeze that whacks shorts and forces them to cover, or a rumor that a biotech stock is being cornered by Martha Stewart. Demand is demand and that is what drives markets higher. The inverse is equally true: If there is too much supply in the market, prices will fall. Although supply and demand can be more difficult to measure with a single stock, it is very easy to measure with a popular index such as the DowltsupgtSMltsupgt. This is why I feel strongly that one of the best contracts out there to trade for both beginning and professional traders is the Chicago Board of Trades mini-sized Dow futures contract. The specific reasons are as follows: Bang for the Buck For disciplined traders who use live stops, the leverage in trading CBOT mini-sized Dow futures over stocks is a huge plus. Better Spreads than the E-mini SampP and E-mini Nasdaq The CBOT mini-sized Dow has the same specifications as the popular E-mini SampP contract: 1 point in the E-mini SampP about 10 points in the mini-sized CBOT Dow 1 point in the E-mini SampP 50 10 points in the CBOT mini-sized Dow 50 Figure 3.1 shows movement in the Dow and SampP over the exact same time frame. The Dow has moved 13 points lower (from the high at point 1 to the low at point 2), and during this same time, the SampP has moved 1.5 points lower. The Dow moved lower in thirteen 1 point increments. However, the SampP made a similar move in 6 quarter point increments. A quarter point on the SampP about 2.5 points on the Dow. This is a huge different in the spread The key here is that a trader will get picked off on stop runs less frequently if he or she uses the CBOT mini-sized Dow over the E-mini SampP. Why is this Again, the E-mini SampP moves 1 point in 4 quarter point increments. The CBOT mini-sized Dow will move an equivalent 10 points in ten 1 point increments, giving the trader six extra places to place a stop or target. This is a huge advantage over trading the E-mini SampP and will save a trader a lot of money over the course of a trading career. By trading the CBOT mini-sized Dow, the trader is essentially cutting the spread by 60 percent. That money goes straight into the traders pocket. In addition, due to the spread, you will get your stops picked off more in trading the SampPs on stops that are placed equivalently on YM. I will show specific examples of this in Section 5. The spread is even worse in the NQ. Whereas the SampPs will move 1 point in 4 quarter point jumps, the Nasdaq will move the same 1 point in 2 half point jumps. This goes back to what I talked about earlier in quottrading the right market for your personality or trading method. quot My Multi-Pivot system (one of the strategies I will talk about) works good on the SampPs, but it works great on the CBOT mini-sized Dow, because of the way the market is quotbuiltquot and the way it moves. Liquidity Although perfect for the smaller retail trader, the CBOT mini-sized Dow has caught fire and now has the liquidity to move size, chalking up daily trading volume of well over 100,000 contracts per day. In trading, volume begets volume, and YM will continue to expand even more as traders, commodity trading advisors and managed funds take advantage of the trading advantages for this contract. Figure 3.2 shows weekly volume growth in the CBOT mini-sized Dow since its inception. Keeping on the Path of Least Resistance A trader can watch the 30 stocks in the Dow to get a very good idea of how the index is acting or is going to act. I like to place all 30 Dow stocks in a window and have them automatically sorted from strongest to weakest each day on a Net Change basis. Getting a feel for all 500 stocks in the SampP 500 at a glance is as impossible. Figure 3.3 shows all 30 Dow Stocks sorted by the Net change. With this I can glance at it and see that 22 out of the 30 of the stocks are red (down on the day). This filter gives me a clean, easy downward or upward bias to the market as I can watch more stocks going red, or going green, as the markets start to fall apart or try to improve. If a trader currently is in an individual stock, he can have all kinds of outside influences move the price. Maybe insiders are dumping their own stock. Maybe an analyst has just issued an upgrade while his trading department is dumping shares off to an unsuspecting public. Maybe the company is giving positive forward guidance as its last hope to stave off bankruptcy proceedings. The factors affecting an individual stock are endless. However, when investors in general want to sell stocks, the Dow reacts by heading south. If they want to buy, the Dow spurts green. The quotDow effectquot encompasses individual investors, hedge funds, program traders and arbitrage traders. In addition, the Dow moves actively in all buy and sell programs. Supply and demand at its finest - this is what makes the CBOT mini-sized Dow futures contract such a beautiful instrument to trade. This, combined with the much tighter spreaders than the ES or NQ contract, make it the best contract to trade for intraday trading. Now that we have covered how futures work, and why I like to trade the CBOT mini-sized Dow, section 4 will discuss why you should diversify your trading into precious metals and bonds, and then well start looking at my trading strategy. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts There is one very good reason to know how the Gold, Silver and Bond markets work, and that reason can be summed up in one word: OPPORTUNITY. Although the Dow is one of my favorite markets to trade, there are plenty of times when it is stuck in a trading range, going nowhere. As you can see in the chart below, while the Dow was stuck in a trading range over a period of four months in 2004, Gold, Silver and Bonds all had nice, very tradeable up trends. Although the chart below is based on a daily timeframe over the course of nearly half a year, the same thing happens on all time frames, from the 1 minute chart to the weekly chart. While one market is chopping, another market is trending. Traders have the best opportunity to make money in markets that are trending. By watching all four markets, you can rotate your trades into the markets that have the best trends, and stay out of the markets that are chopping around. Gold: Trading Where the Action Is By trading gold, you will be in good company. No other market in the world has the universal appeal of the gold market. For centuries, gold has been coveted for its unique blend of rarity, beauty, and near indestructibility. Nations have embraced gold as a store of wealth and a medium of international exchange, and individuals have sought to possess gold as insurance against the daily fluctuations of paper money. Gold is also a vital industrial metal, as it is an excellent conductor of electricity, is extremely resistant to corrosion, and is one of the most chemically stable of the elements, making it critically important in electronics and other high-tech applications. Thats all well and good, right But as a trader, all I really care about is if the market in question provides good trading opportunities. Over the last several years gold has become a great market to trade with plenty of volatility and trending price action. One of the biggest questions I get regarding these other markets is a simple, yet essential question: How do they work in regards to my PampL If I buy gold and it goes up 4.00 an ounce, how much money did I just make Lets take a look. CBOT full-sized 100 oz. Gold Futures CBOT mini-sized 33.2 Gold Futures As you can see in the charts above, a 1.00 per ounce move in CBOT full-sized 100 oz. Gold results in a 100.00 per point per contract move, while a 1.00 per ounce move in CBOT mini-sized 33.2 oz. Gold results in a 33.20 per point per contract move on your PampL. Both contracts are great to trade, and the decision on whether or not to trade the full-sized Gold depends largely on your account size. If you are trading a smaller account (under 25,000) it is probably better to stick with the CBOT mini-sized Gold. Silver: Great Volatility Silver has attracted mans interest for thousands of years. In ancient times, silver deposits were plentiful on or near the earths surface. Relics of ancient civilizations include jewelry, religious artifacts, and food vessels formed from the durable, malleable metal. In 1792, silver assumed a key role in the United States monetary system when Congress based the currency on the silver dollar, and its fixed relationship to silver. Silver was used for the nations coinage until its use was discontinued in 1965. At the turn of the century, an even more important economic function was emerging for silver, that of an industrial raw material. Today, silver is sought as a valuable and practical industrial commodity as well as an appealing investment. The largest industrial users of silver are the photographic, jewelry, and electronic industries. Again, this is all well and good right But as a trader, can we do anything with this market The answer is a resounding yes. Later in these lessons, I will be showing examples of specific plays with silver, but for now lets make sure we understand how it works in relation to the PampL. CBOT full-sized 5000 oz. Silver Futures Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts When it comes to executing a specific setup, traders generally fall into three categories: Those that know the setup like the back of their hand, but fail to make money due to a flawed trading methodology Those that know the setup better than their spouses bad habits, but fail to make money because the setup is being used on the wrong market Those that know the setup better than the varied plot lines on Alias . but fail to make money because of poor money management The point of this, of course, is to emphasize the importance of establishing a trade setup from a three-pronged approach. In addition to the actual setup, there also needs to be a foundation from which to operate the setup. This foundation consists of the following: The trading methodology, the money management technique, and the knowledge of the best markets to trade for that particular setup. In other words, its a lot more than just quotwhats the entryquot Without this additional data, a trader is like wounded antelope in the center of a lion pride, where it is not a question of quotifquot the antelope is going to get whacked faster than a newly discovered FBI informant within the Mafia, but rather of quotwhen. quot For a trader without this three-pronged approach to their trade setups, the possibility of ruin is not a question of quotif. quot Its only a matter of quotwhen. quot I utilize 8 setups in my daily trading routine. My first, favorite, and the one that determines my trading for the rest of the day, is based on the opening gap. Each day in the market there is one opportunity that represents the lowest-risk trade available, and that is the opening gap. Gaps occur when the next days regular cash session opening price is greater or lower than the previous days regular cash session close, creating a quotgapquot in price levels on the charts, similar to that space we see each night between David Lettermans two front teeth. However, when it comes to gaps, not all markets are created equal. Gaps in quotsingle itemquot markets do not act the same as gaps in quotmulti-itemquot markets. Examples of quotsingle-itemquot markets include bonds, currencies, grains and energies. These markets are made up of a single component, and a news item on this single component controls the entire market, instead of just a portion of it. On the other hand, a quotmulti-itemquot market such as CBOT mini-sized Dow makes a great candidate for gap plays, because there are individual components of this index that will respond differently to various news items. This means that, although the market may gap up on a news item, there will be individual stocks within the index that will either ignore the news or sell off on the news, weighing the index down and creating an opportunity for the market to fill its gap. Dow Gaps Are Best Although the Dow is the best quotgapquot market to trade, the individual components of this index do not set up consistently for these plays. Individual stocks are like politicians, in that each day they can produce a fresh skeleton from the proverbial closet. Earnings announcements, corporate scandals and insider deals can create gaps in price that never get filled. Due to the unpredictable nature of the individual stock, they make poor candidates for gap fills. Along these same lines, the Nasdaq market is heavily weighted towards technology, and gaps in price can take longer to fill as the technology news of the day plays out. In addition, the SampP 500 has such a broad array of stocks, that it can make it more difficult to get a clean gap fill. In the end, the Dow represents a small group of large, individual stocks from different industries, and it is therefore the best market to play when it comes to gaps. The magic of gaps is that they are like an open window, and like all windows, at some point they are going to be closed. The key, then, is to be able to accurately predict when the days gap (window) is going to be filled (closed). What is as important as analyzing the gap itself is analyzing the market conditions that produce the gap. The reason for the gap is immaterial. What matters is the pre-market volume. For example, a professional gap with high pre-market volume can take weeks to get filled. Much more common are gaps that are news reactions or fishing expeditions. These are smaller in nature, fill quickly and can be faded regularly. The question, then, is if I ignore the reason for the gap, what is it that Im looking for that determines whether or not I will take the setup The key action I am watching is the pre-market volume in a specific set of cash stocks. I particularly like to watch KLAC, MXIM, NVLS, and AMAT. What Im looking for is the pre-market volume in these stocks as of 9:20 a. m. Eastern time, 10 minutes before the regular cash session open. If these stocks are trading under 30,000 shares each at this time, the gap (up or down) has an 85 chance of filling that same day. However, if it jumps up to 50,000 shares each, the gap only has about a 60 chance of filling that same day. On these particular days, the midpoint of the gap has an 85 chance of being hit, so I do take this into account on these particular days. Finally, if the pre market volume jumps to over 70,000 shares each, the chances of the gap filling that same day drop to 30. Why does this work Think about it when comparing a car driving on an empty tank of gas versus a full tank of gas. If the market is really set up to move, then there will be real volume coming into the cash market. If the market is just setting up a head fake, then the volume in the cash market will be low, as there wont be any conviction in the move. Ignore the news and follow the money. Here is how I use this information to manage my trades: lttable borderquot1quot cellpaddingquot0quot cellspacingquot0quot widthquot631quotgt lttbodygt lttrgt lttd valignquottopquot widthquot257quotgt Pre-Market Volume in Key Stocks lttdgt lttd valignquottopquot widthquot112quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot262quotgt lttdgt lttrgt lttrgt lttd valignquottopquot widthquot257quotgt Less Than 30,000 lttdgt lttd valignquottopquot widthquot112quotgt Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts Most beginning traders are taught by their brokers to use 3:1 risk reward ratios, risking one point to get three points. As the traders wonder why they always get stopped out just before the market turns, their broker is tallying up commissions generated on the day. In general, wider stops produce more winning trades. They key with wider stops, of course, is to only play setups that have a greater than 80-percent chance of winning. The gap play Im describing, with the parameters that I use, has a greater than 80 percent chance of winning. What is important to remember for gap plays is that an active program of trailing stops will negatively affect your winloss ratio. Once the parameters are set in place, the best thing a trader can do is to walk away and let the orders do their job. Although tweaking is a good thing to do when giving a car a tune up, tweaking the parameters of a gap trade will not work. One important thing to remember: If 80 percent of these plays win, that means 20percent of them lose. I actually like losing trades for one main reasonthis leaves an quotopen gapquot in the markets. An open gap is like a magnet, and there is an 80 percent chance that the markets will fill than gap within 10 trading days. Whenever the markets leave an open gap, I mark that level on a Post-It Note and place it on my computer. Lets take a look at an example in this next video. Here is a link that will launch a four fminute video on your screen. In it you will hear me talk about gaps, with a few example plays. The example of that last 62 point gap in the video you just watched is my favorite type of gap. I called it the quotBahamas Gapquot as it represents a low-stress trade. The gap fills quickly and is a pleasing move in which to participate. It should be noted that gaps of under 10 Dow points are not worth playing. Lets take a look in more detail at the video you just watched. As Ive already said, I always love it when you have these quotopen windowsquot out there in the markets. As you saw in the last video, they act as black holes, eventually sucking prices back to their gapping levels. You always want to be conscious of where the open gaps are located, and I like to use a chart like the one posted below to give me a continuous visual reference. As you can see, the gaps will come back and get filled at some point. Now, lets take another look at the chart I used in the video: This chart was traded using a 100,000 account, and utilizing 9 contracts for a full position. On August 18, we gapped up a modest 44 points in the Dow prior to some economic numbers, as seen in the prior video. I short at the open. We rallied, sold off into the economic numbers, and then shot higher once the numbers were released. I had a 66-point stop, and the markets rallied just through that level, producing a loss of 330 per contract, or 2,970. I head into the next trading day knowing there is now a quotblack holequot gap below. I can actually hear the sucking sound. The next day we have a modest low volume 13 point gap higher that works out quickly, for 65 per contract (585). The day after, we get a nice 52 point gap lower that takes a few hours to fill, but creates few headaches, for 260 per contract (2,340). The next day we get a 44 point gap higher that comes close to our stop but eventually fills the gap for 255 per contract (2,295). Finally on August 22 we get the quotsucker gapquot when Intel announces quotcautious upside earnings revisions. quot The market explodes and gaps up 62 points, right into key resistance. I short the gap, as the pre-market volume is again low. Six bars later, my target is hit for 62 points or 310 per contract (2,790). The sucking sound of the black hole below is getting louder . During the afternoon session we get a bear flag consolidation. I set up a quotsell stopquot at 9392 to let the market take me into a breakdown of that flag formation. I get the fill and set my stop above intraday resistance at 9455. My target is the 818 quotblack hole gapquot at 9304. The market spends the rest of the day on its hands and knees, dry heaving, trying to hold back the internal pressure. This pressure proves to be too much and the market eventually falls over. I hold my position over the weekend and Monday morning the markets quickly fill the gap for an 88-point gain or 440 per contract (3,960). These are a series of great trades, and I encourage you to watch the video again to see how they operate. Gaps are the one moment of the trading day where everyone has to show their poker hand, and this creates the single biggest advantage for the short-term trader. Understanding the psychology behind the gaps is paramount to playing them successfully on a daily basis. The gaps are so powerful that many traders make a nice living playing these set ups alone. The key is to know how they work and to develop a solid methodology and set of rules to trade them. After reading this article, the serious trader will have a better foundation for a plan to trade the markets successfully on a full-time basis: a proven set up to play, markets that best fit that set up and a plan of action to maximize the play. That is pretty much everything the trader needs to survive and thrive in this greatest of professions. Trading the markets is the greatest job in the world. There are no bosses offering contradictory instructions and, even better, no employees to baby sit. Each year thousands of people flock to the markets like lemmings to the sea. Yet, many fewer than that manage to avoid flinging themselves over the proverbial cliff. How does a trader break away from the herd and ease into a consistently profitable trading routine The key to staying profitable consists of sticking to the following three concepts: Staying in the Right Frame of Mind Keeping on the Path of Least Resistance Knowing What to do When Things go Wrong Staying in the Right Frame of Mind In a moment we will look at a very easy and potentially very profitable strategy to trade the CBOT CBOT mini-sized Dow. Before utilizing this or any strategy, however, a trader first must create the optimal mindset for executing trades. This is very similar to the quotchicken-and-eggquot theory: Without a professional state of mind, a trader simply cannot produce consistent profits over the long haul. In a similar vein, without that egg, the future existence of the chicken is over Being a professional is all about maintaining a state of mind, and a trader is never going to make consistent money until he or she achieves that frame of reference from which to operate. Here are five nuggets of wisdom that Ive learned over the years to help establish the right frame of mind: Professional traders focus on limiting risk and protecting capital. Amateur traders focus on how much money they can make on each trade. Professionals always take money away from amateurs. Embracing your opinion leads to losses. When a trader rationalizes a decline by saying things like, quotthey are just shaking out weak hands here, quot or quotthe market makers are just fishing for stops, quot then the trader is embracing his own opinion instead of listening to the market. This is also called quotbeing an amateurquot and leads to a one-way revolving door called financial ruin. Amateur traders turn into professional traders once they stop looking for the quotnext great technical indicatorquot and start controlling their risk on each trade. In reality, traders are not trading stocks, futures or options. They are trading other traders. Be aware of the psychology and emotions behind the person who is taking the opposite side of your trade. Professional traders actively take small losses, and they do so because they know their most important job is to protect their capital. After all, re-entry is only a commission away. Amateurs resort to hop e to save their trades. In life, hope is a powerful and positive thing. In trading, hanging onto a trade based only on hope is very similar to a trader spending the rest of his life filling holes in rotten teeth when he has no skill as a dentist. In other words, it aint pretty. Once you get in the right frame of mind, you will be in a much better position to execute trades in a professional, and therefore profitable, manner. Now lets take a look at discovering which side of the market to trade. Heres the key: Professional traders do not care about being on the short side or the long side of the market. They care about being on the right side . Keeping on the Path of Least Resistance The finely tuned art of technical analysis involves a process similar to a jury weighing the presented evidence during a trial and then deciding upon an outcome. By the same token, my final trading decisions must be backed by evidence, not by emotion. The stronger the evidence, the greater the likelihood that a specific price action may occur. By contrast, the stronger the emotion, the stronger the likelihood that a trader is about to imprint the exact high or the exact low of the day. Based on this, I use a very simple technical system to trade the CBOT mini-sized Dow futures. Before we look at this, lets take a step back and see how I view the big picture each trading day: As the above video shows, before the trading day starts, I always like to glance at the larger time frames first. The key to consistent profits is to trade on the path of least resistance. The path of least resistance starts from the larger time frames and moves down through the ranks to the smallest time frames. Think of the weekly chart as a thousand pound weight on your chest. Then think of the five-minute chart as a Two-pound weight on your chest. Which is going to create more pressure on your body It is ridiculous to try to move the two-pound dumbbell without taking into account the larger 1,000- pound weight bearing down on top of it. During the week of May 2, 2003, the weekly chart experienced an upside moving average crossover and it hasnt looked back. I dont care how many books are being published that discuss the coming doom of the world economies. I dont care how overbought we are. I dont care how many traders are flaunting their superiority in that they would never go long stocks in this environment (Bearish geniuses in 2003 were almost as common as bullish geniuses in 1999). What matters to me is this: Is the current big picture perspective one based on too much supply or too much demand This weekly chart makes it crystal clear that, as of this writing in early Jan 2005, current demand for Dow stocks continues to exceed the current supply. Sure, half of this demand is from frantic short covering, but that doesnt matter. Again, demand is demand. Periode. By glancing at the charts I showed you in the video, I know to spend most of my energy focusing on the long side. I will keep any shorts I initiate on a tight leash. I will follow this procedure until this situation reverses itself and the 9 period moving average is trading below the 18 period moving average on the weekly chart. Until that happens, there isnt much point in fighting the trend. That is a losing game. For the trading day Im about to show you, I jotted down the following information based on the Weekly, Daily, and 60 minute charts I showed you in the video. This gives me an idea of where the quotheavy pressurequot is located. I use a table like this: lttable borderquot1quot cellpaddingquot0quot cellspacingquot0quotgt lttbodygt lttrgt lttd valignquottopquot widthquot136quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot233quotgt Pressure Heading into the Day lttdgt lttd valignquottopquot widthquot137quotgt lttdgt lttrgt lttrgt lttd valignquottopquot widthquot136quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot233quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot62quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot62quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot75quotgt lttdgt lttd valignquottopquot widthquot137quotgt lttdgt lttrgt lttbodygt lttablegt Although this system is deceptively simply, it is very clean about keeping a trader on the right side of the trend. Trades can be set up on all time frames, and there are, of course, ways to maximize this system utilizing a few other indicators. A very effective addition is the Keltner Channels with a 3.0 average true range. Keltner Channels are similar to Bollinger Bands in that they will form what looks like a moving average trading channel on your chart. With this quotchannelquot in place, a trader can get out of his position if prices hit one of the upper or lower bands of the channel, instead of waiting for the next crossover to liquidate. If I get out of a position when it hits a Keltner Channel, I still wait for the next crossover to initiate my next position. Keltner Channels are canned indicators that are available on most charting systems. Traders are notorious for tweaking systems, and that is a good quottweakquot for this system. However, it also works fine without them. The biggest mistake I see people making with this crossover system is they use stops that are too tight and they are too aggressive about trailing them. I place a 50 point stop in the YM and I dont trail it at all. Trailing a stop on this setup will almost always get you out at a bad price. Let the system do the work. When Things Go Wrong: Exchange Crashes Weve covered my first two topics, Staying in the Right Frame of Mind, and Keeping on the Path of Least Resistance. Now, lets take a look at the third, Knowing What to do When Things go Wrong. Because as sure as the sun is going to rise tomorrow, things will go wrong On Thursday, May 1, 2003, the Chicago Mercantile Exchange crashed at 11:40 a. m. Eastern time, and trading in the E-mini SampPs was halted at the 905.00 level. They were still halted at the end of the day, even though the big contracts rallied strongly to close at the 915.00 level. Globex did not reopen until the next morning. A lot of people were stuck short with E-mini SampPs during this time, including myself. What to do Many newbies froze. quotI had no idea what to do, quot said Scott Sether, a private trader from St. Paul, MN. quotIve been trading E-mini SampPs for about six months, and to be honest I was like a deer caught in the headlights. My broker told me he would keep me posted on when they would reopen. All I know is I couldnt get out of my trade until the next morning. I was short ten contracts and I lost 6,500.quot Many traders were stuck short this day. The floor traders knew this. How did they react Sometimes a picture is worth a thousand words. Imagine the floor traders as a bunch of sea gulls. Then picture the traders who were stuck short as a recently unguarded sack lunch on the beach. Get the picture When the CME finally reopened the next morning, traders who were stuck short ended up having to swallow some sizeable losses. The key, of course, is for traders to know about their available choices if something like this occurs in the future. In this instance, Scott could have hedged by going long two of the big SampP contracts. However, it turned out that his broker is one of the many quote-brokersquot out there that only trades electronic futures and does not trade any open outcry products. Scratch that idea. In addition, if a trader was short only a couple of E-mini SampPs, it would not have been appropriate to hedge with the bigger contract (one big contract five minis). So what to do In this instance, Scott could have gone long the CBOT mini-sized Dow, which is what I did. Once I was alerted to the trading halt, I immediately went long an equivalent number of CBOT mini-sized Dow contracts on the CBOT. Once completed, because of the high correlation between the Dow and SampP, I was perfectly hedged through whenever trading would again resume, which turned out to be the next morning. When it became evident that the market was going to quotkill the shortsquot who were stuck, I continued to pile on additional contracts to my CBOT mini-sized Dow trade. Not only did I completely hedge my losses in the E-mini SampP, I made nice profits on every long CBOT mini-sized Dow I owned over and above my hedge amount. By the time the CME opened the next morning, the SampP had rallied more than 15 points. What turned out to be a disaster for the unprepared trader turned into a windfall for traders who were prepared for the worst-nightmare scenario. It is important to be aware of the different choices a trader has each day. Awareness brings empowerment and the ability to turn the inevitable glitch on an exchange into a powerful trading opportunity. There is a ton of information out there, and many traders get easily confused on what to use and how to use it properly. By getting in a professional state of mind and by focusing on trading the CBOT mini-sized Dow, a trader has the best of both worlds an easy view of the current supply and demand situation and a clean instrument with which to trade that information. This simple system will keep the trader from second guessing himself, will keep a person on the path of least resistance, and will keep losses small while allowing winners a chance to run. And thats about everything the trader needs to make a living at this greatest business in the world. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts One of the simplest and most effective position entry techniques I use is based on what I call multi-pivot levels. The main advantage of this system is that it is price-based as opposed to indicator-based. By the time most indicators generate a buy or a sell signal, the move is already well under way. By following this price-based methodology, there are many instances where I get into a trade before the indicator-based traders, and I usually end up handing off my position just as a buy or sell signal is being generated on a stochastic or other oscillator type system. This is also a good system if you dont have time to stare at the charts all day long, or have a penchant for chasing the market higher and lower. Playing the pivots automatically creates trader discipline because the entries and exits are pre-determined before the trading day even starts. There is no big mystery or secret to the pivots. They are readily available and have been around for a long time. These are support (S) and resistance (R) levels calculated by floor traders using a simple mathematical formula. These levels became widely known and have moved off floor. Today many traders are aware of them and try to use them, but in my experience they are using them incorrectly. To add to the confusion, there are different formula versions and different time frames that are used when calculating pivots. So, to get started, lets look at what I use, which is one of the standard pivot formulas: lttable classquotnobordertableleftquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot0quot cellspacingquot0quot widthquot300quotgt lttbodygt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt R3: R1 (High - Low) lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt R2: Pivot (High - Low) lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt R1: 2x Pivot Low lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt PIVOT: High Low Close3 lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt S1: 2x Pivot High lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt S2: Pivot - (High - Low) lttdgt lttrgt lttrgt lttd nowrapquotnowrapquot valignquotbottomquot widthquot300quotgt S3: S1 - (High - Low) lttdgt lttrgt lttbodygt lttablegt Once a trader has this formula, then the key data that is needed is the high, low and close of the previous session. For my own trading, I like to utilize 24 hours worth of data to capture the highs and lows. However, I will use settlement prices for the close, as this is the closing price that matters. Once I get this highlowclose data, I plug it into an excel spreadsheet with the formulas listed above. This information generates seven important levels for the next trading day: a central pivot, then three levels above (R1, R2, and R3) and three levels below (S1, S2 and S3). The central pivot has the most weight of the seven levels. In addition to these daily levels, I also utilize the midpoints between these levels (you can also go through and add the weekly and monthly levels to provide additional target levels). It is important to note that it is extremely rare when a stock index hits its R3 or S3 levels. This is important to know because if a market rallies to R2 or a sells off to S2, that usually ends up being the exact high or the exact low of the day. This knowledge will help temper a traders emotions and keep them on track to follow this system. This is a fade play. Im looking to buy pullbacks to pivot levels or sell rallies to pivot levels in teh direction of the prevailing trend. Trading rules for pivot buys (sells are reversed): Set up an intraday chart that shows 24-hours worth of data, so you can view any overnight highs and lows. Insert the pivots and the midpoints onto your chart. The first pivot play is done in conjunction with a price gap. If there is a price gap down, then buy a decline into the closest pivot level. If there isnt a playable gap (over 10 YM points), then wait until 9:45 a. m. Eastern time to initiate the first play. I wait for the markets to penetrate a pivot level, moving up at least halfway to the next pivot level, then I set up a bid to buy the first retracement back to the first violated pivot level. I enter my trades with limit orders only. I Place orders quotjust in front ofquot the pivot. For YM I use 3 points. For example, if you are trading the YM, and the pivot level is 10000, then I would buy a decline to 10003 and short a rally to 9997. Sometimes the pivot will be an odd number, such as 10003.68. In this case I always round in the direction of the trade. So, if Im bidding for a long, I will round 10003.68 to 10004, and my bid will be 10007 for a long and 10001 for a short. My stops and targets, then, would be quotjust in front ofquot these appropriate long and short levels. Once filled, place an order to close the first half at the next pivot level, and the second half at the pivot level after that, using the same quotjust in front ofquot parameters. I place a 20 point stop for the YM. If the first target is hit, move up the stop to your entry level pivot, minus the quotjust in front ofquot fractions discussed in rule 3. For example, if you get in to a YM long position at 10003, and the pivot is at 10000, then your new stop would be 9997 once the first target is hit. If I am in a trade at the market close, and neither my stop or target has been hit, I will close my position out quotat the marketquot at 4:10 p. m. Eastern time. I dont initiate any new positions after 3:30 p. m. Eastern time, but I will manage existing positions into the close. The markets never have a sustained move above R3 or below S3. If we trade to those levels, I will always fade the move. If I get two losers in a row, Im done with pivots for the day. In Figure 7.1, the CBOT mini-sized Dow futures open mixed and begin selling off early in the session. I place an order to short the next rally to midpoint at 10118, but I dont get filled. Once we break down through the Daily Pivot, I move my order to short down to 10091. This time I get filled, and I place a stop at 10111 and an order to cover half my position at 10069. Im filled on the first half of my order, and I then move my stop down to 10097. My next target is 10041. My next target is hit and Im now flat. The market continues to move lower and tests the next pivot level. I place an order to short at the pivot level above, right at 10035. The market is acting really slow. I put my orders in place and go grab some lunch. By the time I get back Im still not filled, which is why I absolutely love the low volume August trading. It takes a couple of hours but I end up getting filled later in the afternoon. I place a stop at 10055 and my first target is 10015. This target is hit quickly and I move my stop down to 10041. My second target is hit at 9988 and Im now flat. Since the market continues to trend lower, I place a bid to short at the next overhead pivot level and I place an offer at 10008. The market trades right up to this level but I dont get filled. When the market collapses I move my offer down to 9982, but this doesnt get filled either. In Figure 7.2, the markets open mixed and rally into the midpoint at 10189. I set up to buy the first pullback and I place an order at 10163. We come very close to this level, but not quite, and I dont get filled. The market rallies through the next pivot level, and I move my bid up to 10192. The market doesnt even look back and keeps on going, moving up through yet the next pivot level. I move up my bid against to 10221. This time I get filled and place a stop at 10201 and my first target is 10238. The first target is hit quickly and I move up my stop to 10215. My second target is hit at 10261 and I am now flat. The market rallies and I place an order to buy at 10267. I dont get filled and the market closes near its highs. In Figure 7.3, the Dow gaps down and I place in a bid at 10077. I get filled and place a stop at 10057 with my first target at 10090. My first target is hit and I move up my stop to 10071. The Dow continues to rally and my second target is hit at 10104. I place an order at 10096 in order to buy the next pullback. I get filled and place a stop at 10076. The market slows to a crawl for the next hour and nothing happens. Then momentum begins to pick up and Im out of my first half at 10104. I raise my stop to 10090. My second target is hit at 10118. The Dow continues to rally to the next pivot level. I place an order to buy a pullback at 10124. I dont get filled. The market pushes higher to the next level and I raise my bid to 10144. I get filled and place a stop order at 10124 with my first target at 10157. My first target is hit quickly and I raise my stop to 10138. My second target is hit at 10171 and I am now flat. The market continues to rally to the Daily R3. This is a rare event The markets hardly ever get through R3, and I always fade initial moves to these levels. I place an order to short at 10185. I am filled and place a stop at 10205. The markets push up to 10200 and fade into the close. Since neither of my parameters are hit, I cover at 4:10 p. m. Eastern time at 100176. The pivot levels work so well in this regard for three reasons: The first, and most obvious, is that a lot of traders watch these daily levels, so there is a self-fulfilling prophecy involved. The same can be said for Fibonacci Levels, but they do not hold nearly as well as the pivots. Why I elaborate on this in the next two points. On the floor, it is a traders goal to grab two points in the SampP 500 and get out, or 20 points in the Dow and get out. The floor traders all operate in a big circle, with the longer term players in the center of the circle, and the newer players on the outskirts. In its purest form, the traders in the center will get in on a trade, lets say its a long, and then sell their position to the guys on the outside of the circle. What happens is that the traders on the outside, by the time they see the market moving, are the last ones in the pit to get in on the move. If they are lucky, they will then be able to turn around and sell it to the public. As the guys on the outside are selling to the public and closing positions, the guys in the center are selling to the public and opening new short positions. And the cycle renews itself like this throughout the day. This causes a specific dynamic in the markets, generating specific cycles of speed and rest on an intraday basis. They focus on the pivot levels to base their entries and to also gauge market action. The pivots play on this in that they are spaced out to catch these quotpatches of momentum. quot A Dow Pivot is usually 30-50 points apart, and this is the type of movement that perpetuates the cycle I just described. Like a hawk, the floor traders in the center of the circle are catching half this move, dumping it, and waiting for the next level to be hit. One of the main reasons these pivots work has to do with the vast majority of inexperienced traders out there. The floor traders start a trade, and the inexperience of most traders causes the momentum that finishes a trade. How Because the average trader relies on a lot of different quotindicators, quot they are getting in and out of their positions way too late, which causes losing trades and a specific cycle of market movement as their stop placement slowly and steadily increases the velocity of market movement in the direction of their stops. Indicators are just that, an quotindication. quot This is like your girlfriend slapping you across the face, and you taking it as an quotindicationquot that she might be angry with you If it takes a slap across the face to realize this, then you are following the wrong indicators. By the way, all market indicators are the wrong indicators, as they are all lagging. Price action is pure. This over reliance on indicators by the majority of traders is what helps this system to work. By the time the average trader gets a buy signal, the pivot play is almost over and users of this system will be selling their position to the indicator-based trader. Then the subsequent reversal that takes place is because of all the stop losses sitting out there, like trout sunning themselves on top of a lake. easy targets for the hawks who come swooping down from overhead. The market pauses, drifts down, and picks up steam and rips through all of the stop losses, pausing when the run is over. This quotpausequot generally happens at a pivot level. Its where the floor traders are beginning to accumulate their next position for the next cycle of play. Now knowing how this cycle works, lets take a look at a video of a live trading day where I played the pivots, where I sold half at the next pivot level and used a trailing 8 and 21 period exponential moving averages to trail the second half of my position. Ive worked with many traders, and one of the things they find most valuable is to look at exactly the same chart Im looking at throughout the trading day. In this next video, I discuss a recent day of trading that focuses on the pivots, but also combines my discussions regarding moving averages and gaps, as well as utilizing some of my own indicators. Lets take a look at the trading we did in the CBOT mini-sized Dow on Friday, January 7, 2005, using the pivots in the video. The pivot levels work mainly because of the psychology painpleasure cycle that perpetuates the markets each day. Traders who follow only indicators will buy a position when it is halfway to three-quarters the way off its pivot, and it is these traders who provide the stop losses to perpetuate the next cycle of market movement. If you rely only on indicators for your entries, instead of using the price action of the pivots, you will get in and out of these cycles too late, and you wont make any money trading. What is nice about this system is that a trader doesnt have to watch it very closely once he or she is in a position. Im not an aggressive trailer of stops. I like to get in a position, set my parameters, and then focus on other things. Depending on a traders work situation, he could do this at the office, especially on the West Coast of the U. S. and especially if he had an order system that automatically bracketed trades. This way you can place the parameters, and then go to the next meeting or appointment. Let the parameters baby-sit the position . This is much better as well because it takes human emotion out of the equation. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts I like to focus part of my trading day on scalp plays, where Im jumping in and out of the market with a little piece here, and a little piece there. However, I also like to focus a part of my time on catching potentially bigger intraday moves, as well as multi-day and multi-week moves. What Ill do is focus on scalp plays in one account, and use a second account for swing plays. The quotSqueeze Playquot is a diverse setup that can be used for both scalp plays and swing trades. The Squeeze Play takes advantage of quotquiet periodsquot in the market when volatility has decreased significantly, and the market is building up energy for its next major move higher or lower. This indicator was introduced to me by my trading partner, Hubert Senters, and it has become an integral part of my own trading plan. These quiet periods are identified when Bollinger Bands narrow in width to the point that they are trading inside of Keltner Channels (I just use the default settings on TradeStation for both of these indicators). This marks a period of reduced volatility and signals that the market is taking a breather, building up steam for its next move. I use this signal on various time frames. On the CBOT mini-sized Dow, for example, a squeeze on a two-minute chart can move 10-20 YM points, on a five-minute chart 30-50 points, and on a daily chart, several hundred points. The kicker, of course, is that the smaller the time frame, the more frequent the signals. A two-minute chart may fire off 3-5 signals in a day, while the daily chart will fire off 6-7 signals over the course of an entire year. This is a momentum play. I will buy strength and sell weakness. Trading rules for buys (sells are reversed): Set up a 24-hour chart so the overnight activity can be accounted for in this indicator setup. The quotheads upquot on this indicator is the first black dot. This is not a trade signal, but a quotheads upquot that a trade signal is setting up. The signal on the indicator is the first gray dot after a series of black dots (this will be shown in detail in the charts that follow). Once the first gray dot appears after a series of black dots, I go long if the histogram is above zero. Once the signal fires, I just place a market order. This is a momentum play and I dont want to be messing around with limit orders that may not get filled. For day trades, I place the following minimum money management stops. If the stop is also near a key price support level, I will take that into consideration and adjust accordingly. For example, if my entry is 1104.00 on the SampPs and the Daily Pivot is at 1101.75, I would move my stop to just below that pivot level to 1101.50, for a stop of 2.50 instead of 2.00. I find that nine times out of ten, I just use the default stop. For swing plays and position trades (taken off the daily charts) I place the following stops. I take into consideration the same key levels as discussed in number 4.My target is based purely on the momentum of the trade. Once the momentum signal starts to weaken, I get out of the trade at the market. I dont trail stops. Lets look at some example trades. The chart in Figure 8.1 shows how to set up the elements of this play into whatever time frame you want to view. For intraday trading, I like to watch the five-minute chart. You can watch the one - and two-minute charts, but generally these signals are not as powerful as the five-minute signal, though they are tradeable. The Keltner Channel is the pair of thick black lines and are set at the default parameters of on TradeStation of 20 and 2. The Bollinger Bands are the thinner, gray lines and are set at the default settings of 20 and 1.5. At the bottom is a 12 period (on the close) momentum oscillator. At point 1, you can see that the Bollinger Bands have gone inside the Keltner Channels. This indicates that the market is going into a quiet period, and it is a quotheads up. quot This is not a signal just a heads up that when the Bollinger Bands pop back out, it will be time to take a trade. Here you can see that the Bollinger Bands have come back outside the Keltner Channels. It is time to take a trade. If the momentum oscillator is above zero at this point, I go long. If it is below zero at this point, I go short. I dont mess around with limit orders. I just jump in at the market. This is just an example of what triggers the entry and exits. I will look at specific plays in a moment. One of the things Hubert did was turn all of the things in the first chart in Figure 8.2 into an easy to read indicator, which is what I now use. You can see on the bottom when the Bollinger Bands go inside the Keltner Channels, the dots turn black. This is a heads up that the markets have entered a quiet period. At this point the Bollinger Bands come back out of the Keltner Channels. Since the Momentum Oscillator is above zero, this is a long signal. On the indicator, this is measured by when the dots turn back to gray after being black. When I see that first gray dot, that is my signal to take a trade. Then, if the histogram is above the zero line, I go long, and if it is below the zero line, I go short. Again, this is just to show you how the indicator works. In the next examples I will go over some actually plays. I prefer to take off all of the quotclutterquot that is on the price chart and just use the indicator. But now you know how the indicator works. On the two-minute chart of the CBOT mini-sized Dow in Figure 8.3, we get a black dot a little after 10:00 a. m. Eastern time. This is a signal that the Bollinger Bands have narrowed and are now trading inside of the Keltner Channels. I know when I get the next gray dot, I will have a trade signal. In this case, the gray dot happens right away. Usually there is more than one black dot, but once in a while it will just have the single instance, and thats ok. I find it is best to just take the signal when they come. Humans tend to mess up their trading when they try to out think their positions. When the next gray dot appears, the histogram is above zero, so I place an order to buy YM at the market. I am filled at 10164. I place a 20 point stop at 10144. My target is open as Ill be waiting for the momentum to falter as my exit signal. The market pushes higher and Im watching the histogram. As long as it makes higher highs, I stay in the trade. When it makes its first lower high, I will get out. At 10:30 a. m. Eastern time we get a lower high on the histogram and I exit at the market. Im out at 10198 for a gain of 34 points. In Figure 8.4, on June 28, the markets traded in a tight range all morning, creating a long series of black dots on the 5 minute YM chart. Remember, the black dots indicate that during this time frame, the Bollinger Bands are trading inside of the Keltner Channels, marking a period of very low volatility. A little after 1:30 p. m. Eastern time the first gray dot appears. The histogram is below zero, so I take a short at the market. Im filled at 10426 and I place a 20 point stop at 10442. The goal is to stay in the trade as long as the histogram is making lower lows (or in the case of a long, higher highs). It makes its first higher low nearly two hours later, and I exit at the market (if you were just watching the momentum oscillator, you would exit as it starts to turn higher). Im out at 10325 for a gain of 101 points. In Figure 8.5, on September 10, the five-minute squeeze on YM fires off. About an hour earlier there was a single gray dot, and I went long here. However, the very next dot went back to black. This means that the Bollinger Bands came out of the Keltner Channels, then went right back in. This is a rare occurrence, but when it happens, I just get out and wait for a solid signal. In this case I was in and out and lost 6 YM points. About 50 minutes later we get the setup again and the dots turn gray. For this next trade, with the histogram above zero, I go long and place a 20 point stop. I am in at 10263 and I place a stop at 10243. The histogram continues to move higher until 1:30 p. m. Eastern time, at which point it starts to lose momentum. I cut the position loose at 10309 for a gain of 46 points. In Figure 8.6, a little after 10:00 a. m. Eastern time on July 1, the first gray dot appears on the five-minute YM chart. The histogram is below zero, so I go short at the market. My entry 10402. The markets drift down and the histogram begins to level off. The markets continue to make lowers lows and suddenly the selling accelerates, pushing the histograms down deep into their range territory. They begin to bottom out around 11:20 a. m. Eastern time and I cover at the market. Im out at 10312 for a gain of 90 points. In Figure 8.7, on September 2, the five-minute YM chart goes into alert status around 1:15 p. m. Eastern time. Six black dots appear, showing that the Bollinger Bands are trading inside the Keltner Channels. When the next gray dot appears at 1:50 p. m. Eastern time, the histogram is above zero so I go long at the market. I am filled at 10183. I place a 20 point stop at 10163. The market cruises higher and the histogram begins to start making lower lows at 3:30 p. m. Eastern time. I exit at the market and am out at 10278 for a gain of 95 points. Not every five-minute squeeze ends up with a big move like this, but Ive found that when there is a big move, it is generally kicked off by a squeeze on the five-minute chart. I have a rule in trading that says, quotNever fight the direction of the five-minute squeezequot It supersedes all of my other intraday trading rules and setups. We looked at a lot of five-minute squeezes on YM, so I wanted to look at a daily squeeze as well. In Figure 8.8, at the end of November, the daily YM went into quotblack dot modequot, and I awaited the next gray dot. We got it on December 1, and since the histogram was above zero, I went long shortly after the open and got filled at 9804. I placed a stop at 9654, 150 points below. The YM rallied into early January and started losing momentum during the second week of the New Year. I exited on January 9, soon after the open at 10506 for a gain of 702 points. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts Daily Squeezes and Options on the CBOT mini-sized Dow I like to use the daily squeeze to set up option plays on the CBOT mini-sized Dow. This way I can be positioned for bigger moves that occur when the daily squeeze fires off, but still be able to intraday trade in the same account without offsetting my position. Lets take a quick look at a video that shows how to use options and the daily squeeze together. Using the Squeeze for Gold and Silver The squeeze also works great for the CBOT 100 oz. Gold and 5,000 oz. Silver futures contracts, as well as the CBOT mini-sized Gold and Silver contracts. I watch the daily as well as the intraday charts on these contracts, always alert for the next squeeze signal to fire off. Using the Squeeze for the U. S. 30-Year Treasury Bonds The squeeze is also one of my favorite ways to play the U. S. 30-year Treasury Bond futures. I will use this on both daily and intraday charts. Lets look at some static charts, and then well watch another video. I love using the five-minute squeeze on the YM, but it works on other markets as well. In Figure 8.9 is a chart of the U. S. 30-year Treasury Bonds. Around 11:30 a. m. Eastern time the dots turn black, signaling that we are entering into a period of very low volatility. About 90 minutes later we get a gray dot, and since the histogram is above zero, I go long at the market (Point A). Im filled at 111 932 (Point C). I place a 7-tick stop at 111 232 (if you arent familiar with bonds, 1 tick is 31.25. So if you lose seven ticks, that equates to 218.75, or approximately 44 YM points). The momentum starts to peter out about forty minutes later, and when the histogram makes a lower high (Point B), I exit at the market. Im out at 111 1132 for a gain of 2 ticks (Point D). At one point I was up 10 ticks on the trade (the equivalent of 63 YM points) but the market rolled over quickly, which can happen. Whats more important is to stay in the signal until it ends. This way when a big move happens you will be able to stay in the trade and let your profits run. On this five-minute chart in Figure 8.10 of the U. S. 30-year Treasury Bonds, we go into quotblack dotquot territory around 10:45 a. m. Eastern time, and I set back and wait for the next gray dot to appear. This happens a little after 12 Noon Eastern time (Point A) and since the histogram is below zero, I short at the market. Im filled at 110 3032. I place a stop at 111532 (If you are not familiar with bonds, each point goes up to 3132. When it goes to 3232 it becomes a new point. For example, when bonds are at 110 3132 and they move up 1 tick to 110 3232 this reads as 111, and so on). The momentum to the downside builds and bonds sell off. Once the histogram makes a higher low (Point B), I cover my short at the market and Im out at 110 2632 for a gain of 4 ticks. Around 1:30 p. m. Eastern time we go back into quotblack dot modequot and I get prepared for my next trade. About 45 minutes later we get our first gray dot (Point C) and since the histogram is below zero I short at the market. Im in at 110 2132. I place a stop at 110 2832. Bonds sell off and move lower into the close. I cover at the first higher low at Point D and Im out at 110 1632 for a gain of 5 ticks. The market rolled over again quickly thereafter and closed on its lows. On this daily chart of the U. S. Treasury 30-year Bonds in Figure 8.11, we can see that these markets consolidated heavily for nearly a month during most of April 2003. When the first gray dot appeared after this consolidation (Point A), I went long and was filled at 113 1332 (Point C). Because this is a daily chart, I give the trade more room and use a 35 tick stop at 112 1032. Bonds rally through the entire month of May, finally losing momentum in June. Bonds get nearly as high as 122 before crashing on economic news (Point D). That kicks off a lower histogram reading (Point B), and I exit at the market at the end of that day, getting out at 119 3132 for a gain of 6 1832, or the equivalent of a 1,312 point move in YM. Squeezes show me when the markets go into quiet mode. The only reason markets go into quiet mode is because they are building up energy for their next major move. I like to be on the alert for this move, and of course on the alert for the direction of the move. With the squeeze, I have a clear indication of when to take the trade, and once Im in, I just dont mess with the trade. When it starts to lose momentum it is pretty clear, and that is the signal I use to get out. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts In watching the markets over the years, Ive observed that most reversals take place after three consecutive higher closes, or three consecutive lower closes, and this tendency is valid for all times frames. The key to this setup is that it is based on consecutive quotclosesquot and not just intraday or daily high and low price action for an individual bar. In other words, the highs and lows are not important. Im not interested in three higher price highs or three lower price lows. I want to see where the action settles or closes, as that is where the rubber meets the road. The hard way to follow this play, especially intraday, is to stare at the charts and keep track of consecutive lower or higher closes until you get three in a row. This can cause a person to go bug-eyed, as well as insane, and is recommended only for those who get a thrill from quotthe little things in life. quot Im not a big fan of staring at charts and would be a prime candidate for the mental hospital if I did this with the naked eye. Instead, Ive developed a simple indicator in TradeStation that will quotpaintquot the first bar in the sequence after the third bar has met the criteria for a signal. Once I see the paint bar, I just place a market order and Im in the trade. Even better, I set up an audio alert so that if Im down the hall, Ill hear the signal and come back to my computer to place the trade. This works when Im on the phone with my wife as well, though she has yet to appreciate the importance of the signal and my urgent need to hang up in the middle of our conversation. Such is the life of a trader. Here is how it works: I am watching the charts and I get three bars in a row that make higher closes. At the close of the third consecutive bar, my paint bar appears on the chart, and it is marked over the first bar in the sequence of third bars. I place an order to go long at the market. To get out of this long position, I just wait for three consecutive lower lows to occur, and that will be my signal to exit the trade, and potentially go short. Although this is a very easy trade to execute, it may not make sense right out of the gate. Dont worry, if this sounds a little unclear, we will be looking at some charts soon enough. I use this signal on various time frames. For scalping the CBOT mini-sized Dow, Gold, Silver and U. S. 30-year Treasury Bond futures, I like to use the 144 tick chart and the five-minute chart. For swing trades, I will use both sixty-minute and daily charts. THIS IS A MOMENTUM REVERSAL PLAY. I WILL BUY A REBOUND AFTER A SELLOFF UPON CONFIRMATION AND SHORT A PULLBACK AFTER A RALLY UPON CONFIRMATION. TRADING RULES FOR BUYS (SELLS ARE REVERSED): Set up a 24-hour chart on intraday charts so the overnight activity can be accounted for in this indicator setup. This can be used on all time frames. The larger the time frame, the larger the parameters and potential move. For daily charts I will use the regular session hours. After three consecutive higher closes, go long at the market, at the close of the third bar in the sequence. The trade is valid until you get three consecutive lower closes, at which point you would exit the trade. If the market is still open for an intraday trade, you can simultaneously exit a long and establish a new short position. If Im in an intraday trade (fifteen-minute chart or smaller) and the market closes before giving an exit signal, I will exit at the market 4:10 p. m. Eastern time. For time frames that are sixty-minutes and above, I will stay in them overnight and exit at the next signal. This could be the next day for a sixty-minute chart, and it could be a month later for daily charts. In Figure 9.1, in this daily chart of the CBOT mini-sized Dow futures, a long signal occurs on August 10, which paints the August 6 bar. I go long at the close of August 10, and Im filled at 9916. Im now waiting for the next reversal signal in order to exit the trade. The next signal hits on September 7, nearly a month later. Im out at 10278 for a gain of 362 YM points. This is a good example of a play for people with insomnia, or who are living in a time zone overseas that is contusive to this type of trading. In Figure 9.2, on October 1, a reversal signal setup on the U. S. 30-year Treasury Bonds in the wee hours of the U. S. night. Im working on my newsletter late at night (the pros and cons of writing a nightly newsletter), and I take the short. Im filled at 112 132. I will stay in the trade until the next reversal signal. A few days later I get a reversal signal on October 4. I cover at 111 832 for a gain of 2532. For those of you who are not familiar with bond pricing, 132 31.25. So a move of 2532 781.25 per contract. I wanted to use this last example in Figure 9.3 to show how I would flow in and out of positions intraday, going both long and short. The first signal on October 6, in YM, was painted at 10:35 a. m. Eastern time. This means, of course, that I am going short at the close of the last bar in the sequence of three bars, which is 10176. The next reversal is noted on the chart at point 3. I cover at 10169 and simultaneously go long. The easy way to do this is to double the amount of contracts you are trading on your exit order. So, if you are long 10 contracts, then you place an order to sell 20 contracts in order to exit your 10 long contracts, and at the same time establish a new position that is short 10 contracts. The next signal occurs at point 5. I go long at 10186 and simultaneously go short at this same level. The next signal occurs at point 7. I cover my short at 10173 and go long at the same level. Figure 9.4 is a good example of a swing play on the CBOT 100 oz. Gold contract. On November 4, there is a buy signal on the daily charts, and I go long at 433.00. The market moves steadily higher, without much in the way of pullbacks. Finally, on December 7, I get a reversal signal and Im out at 453.70, a profit of 20.70 per contract, or 2070.00. This also works great on the 100 oz. Gold intraday, as well as the 5,000 oz Silver contract. Take a look at the following video for example plays in the CBOT mini-sized Dow, Gold, Silver and U. S. 30-year Treasury Bonds. This setup is especially useful for traders who like to try to buy bottoms or short tops. While it is foolish to short a stock just because its quottoo high, quot or buy a market because its quottoo low, quot its fine to short that high flyer or buy that all out loser once you get a reversal confirmation with this signal. It doesnt mean that the exact highs or the exact lows are in place, but it does mean that there has been a temporary shift in power, and it is your signal to step in and establish a position. Whether this is an intraday reversal on a five-minute chart, or a total market reversal off a daily chart, the concept is exactly the same. In addition, this play is based on pure price action, and I appreciate its simple and effective nature. Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts The best intraday trades take place when a trader is able to catch the major portion of an intraday reversal. One of the best ways to do this is with a specific price pattern that we call bricks. We call them quotbricksquot because the price pattern that is formed looks like a bunch of building blocks that have been placed on top of a regular bar chart. These building blocks are formed on the chart due to specific price action. A series of three consecutive higher closes will form an quotupquot brick, and a series of three consecutive lower closes will form a quotdownquot brick. If you have a hard time pulling the trigger, this is a good play to use with BUY STOP and SELL STOP orders, as you will see in a moment. If you dont have a hard time pulling the trigger, then you can just wait for the signal and then go in at the market. This is one of those plays that is difficult to explain, but easy to show. In this case, a picture is worth at least 1000 words. Lets go through the trading rules and then go over a couple of actual plays. THIS IS A MOMENTUM REVERSAL CONFIRMATION PLAY. TRADING RULES FOR BUYS (SELLS ARE REVERSED): Set up a 24-hour time frame on an intra-day chart so the overnight activity can be accounted for in this indicator setup. This is best used on smaller time frames, typically under five minutes. Once a market shifts direction, count backwards to the third brick in the formation. Then draw a horizontal line across the top of this third brick back. Once the price action breaks above this horizontal line, go long. Hubert and I use this setup on the CBOT mini-sized Dow, and we both manage this trade differently, so I will go over both of our methods. For Hubert, he places a 10 point stop from the entry. Then when he is up 10 points, he sells half his position, and moves his stop to breakeven -3 (so if his entry was 10545, then his new stop is 10542). If the market goes up another 10 points, he sells a quarter of his position, and then moves up his stop 6 points to breakeven 3 (so if his original entry was 10545, his new stop is 10548). He then hangs onto his last quarter of the position to exit at his discretion. This typically involves a move that accompanies an extreme tick reading. For myself, I will get into the same trade and use a 20 point stop. I will exit half my position at 15 points, and then stay in the trade until there is a brick that has formed in the opposite direction. I dont trail the stops. Both methods have worked well for us, and this is a good example of how different traders can take the exact same setup and modify the trading methodology to fit their own particular personality. Lets take a look at some actual plays: On this two-minute chart of the CBOT mini-sized Dow futures in Figure 10.1, a long signal occurs around 1:00 p. m. Eastern time when the price action reverses and crosses above the horizontal line created by the third brick back in the series. The quotupquot bricks are blue, and the quotdownquot bricks are red. In this instance, YM rallies up to 10689. Our entry is at 10629. Hubert is using a 10 point stop and Im using a 20 point stop. Hubert exits half at 10639, a quarter at 10649 and the remainder at 10675 when YM comes up against key resistance. I exit the first half at 10644, and I stay in the second half until the bricks reverse and Im out at 10672. On this two-minute chart of the CBOT mini-sized Dow futures in Figure 10.2, a short signal occurs around 11:00 a. m. Eastern time, when the price action reverses and crosses below the horizontal line created by the third brick back in the series. In this instance, YM declines to 10646 before reversing. Our entry is at 10704. Huberts stop is 10 points, while mine is 20 points. Hubert exits half at 10694, a quarter at 10684 and the remainder at 10668 when YM sells off through key support on an extreme tick reading. I exit the first half of my position at 10689 and exit the second half at 10658 when the market reverses and generates a new brick long signal. The brick plays can take a little while to understand exactly how they work. Hubert has put together a video that shows how bricks work in more detail, as well as discusses additional sample plays. This setup is great when trying to catch an intraday reversal. Too many traders try to do this but end up getting burned. They short the market and it just keeps going higher, or they buy the market and it gets flattened. There is no reason to try to catch the exact high or the exact low in a market move. That involves too much risk and has a low probability of success. With this confirmation signal, a trader will be made aware of when the move is confirmed to be over, and still be able to catch the quotmeat of the move. quot Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts Trade The Markets was founded by John Carter in 1999, and is an online provider of short-term financial market commentary designed for both swing and intraday trading of stocks, options and futures. We focus on the power of short-term price movements to produce steady profits. We are just as likely to be long as we are short. Utilizing leading software and core trading techniques, our strategy for stocks is to scan through thousands of price charts each trading day. For futures trading, most of our intraday trading techniques are focused in the CBOT mini-sized Dow, Gold and Silver, as well as the U. S. Treasury 30-year Bond futures. We apply a combination of technical analysis, pattern recognition, and market outlook to discover short-term, high probability trading opportunities in these and other markets. Who Are the People Behind Trade The Markets Everyone who contributes to Trade The Markets is a full time trader who either had the benefit of learning to trade from a successful mentor, or graduated from the school of hard knocks8212losing money every way imaginable before developing their own successful trading rules. We all trade full time for a living, and most of work with managed funds and accounts. This website was the natural outcome of posting trades with each other, and the desire to help out others who want to give trading a shot. By posting our research to the site each evening, and by calling out live trades in our audio live trading rooms, we are helping ourselves because it forces us to do a full night8217s worth of research each evening, and gives us an extremely disciplined approach to the markets. Were also helping our members and have shown that we can also save traders valuable time--when you are running short on time, we still do a full nights worth of research and post our findings and specific trading ideas for the next day. What8217s The Different Between Your Stuff and Others There are four things we specialize in that make us stand out from the crowd: Entry and Exit Point Focus, Real Track Records, Education, and Accountability. We are a quotno-hypequot site that focuses on what works over the short term. And we post all of our trades, the good, the bad, the great, and the ugly, so you can evaluate for yourself how we do in all market conditions. We offer three newsletters that focus on stocks, options and futures. We also have a live audio trading room where our voices come out through your computer speakers, and we are able to share the charts we are using live with our members. In there, we discuss our trading philosophy and record our trades as they happen, in real time. The newsletters are generally published five days a week and have intra-day updates. Each focuses on a particular area of the markets. Each newsletter provides market commentary, a model trading portfolio, trading ideas with specific entry, exit, and stop loss price levels, and tips on how to find these trades on your own. Our typical holding period is a few days to a few weeks, making it ideal for part time traders who don8217t have time to sit in front of their computers monitoring the markets all day. If you click on the link below, you will see a recent example of our 8220E-mini amp Single Stock Futures Newsletter8221 where we focus on setting up swing trades in the CBOT mini-sized Dow, Single Stock Futures, U. S. 30-year Treasury Bonds, and other markets. View the PDF below: In the Live Audio Trading Room, we focus mostly on intraday trading of the CBOT mini-sized Dow. The Live Audio Trading Room is geared towards active, full time traders and it has been a huge hit with our members. The link below will hook you up to a video that talks more about our philosophy and backgrounds, as well as some information about our newsletters, trading room, and opportunities for further education and experience. Free two week trials are available for everyone at our site, tradethemarkets. By logging into the live trading room, you will be able to ask questions 8220free8221 for two weeks. This is a great way to get any questions asked about this tutorial. However, please confine your questions to between 12:00 Noon 8211 2:00 p. m. Eastern time, as we are trading the rest of the time. Room membership is limited, and you must be voted into the room by the existing members if you wish to stay beyond the two weeks. If you have any questions regarding any of the trading strategies presented here, please feel free to contact me at jcartertradethemarkets. or call us toll free at 888-898-8118. If you have any questions regarding the CBOT mini-sized Dow, Gold, Silver or U. S. 30-year Treasury Bond contracts, feel free to contact the CBOT at wwwcommentscbot.